很多人還沒來得及看到汽車金融的藍(lán)海，戰(zhàn)斗就已經(jīng)在眼前浴血奮戰(zhàn)。

——鑫財經(jīng)

洪若欣/文

不過，我對汽車金融市場的印象可以用幾個字來概括：資本飆升、巨頭入局、市場混亂、勝負(fù)難分。

這也是這個行業(yè)有趣的一個方面。 一方面，頂級互聯(lián)網(wǎng)巨頭“混戰(zhàn)”，無論是哪一個細(xì)分領(lǐng)域，背后都有龐大的資本和混戰(zhàn)。 另一方面，雖然是最草根的商業(yè)模式，但本地推、夫妻店，靠單一業(yè)務(wù)賺辛苦錢。

在很多人看來，無論這個行業(yè)的現(xiàn)狀如何，唯一可以確定的是，這是一個藍(lán)海市場。 但當(dāng)我?guī)е鴮@個行業(yè)的好奇去觀察和與從業(yè)者交流時，我仍然對這個推論抱有懷疑。

或者至少，你的恐懼還沒有停止。

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種種跡象表明，汽車金融垂直細(xì)分（注：汽車抵押貸款，以債務(wù)人或第二人或自購汽車為抵押，向金融機構(gòu)或汽車消費抵押公司取得的抵押）行業(yè)已正式進(jìn)入一個洗牌期。

“最近有四、五個車貸平臺找到我，希望我盡快接受。” 某車貸平臺負(fù)責(zé)人萬寧（化名）告訴我，“這些平臺規(guī)模都比較小，要收的也就兩三十億元，規(guī)模大的也就10億元左右，而且規(guī)模不大?！币呀?jīng)做了兩兩年了?！?/p>

他們在這個曾經(jīng)炙手可熱的細(xì)分領(lǐng)域努力了很長時間，但最終只能“賤賣”求生存。 “活得真不容易?！比f寧看著我搖搖頭說道。

一方面，這些壓力來自于P2P行業(yè)逐漸收緊的監(jiān)管要求。 今年8月24日網(wǎng)貸監(jiān)管規(guī)定發(fā)布后，資金存管等帶來的合規(guī)成本壓力，以及備案制度的諸多不確定性，讓這些進(jìn)入車貸P2P平臺舉步維艱。

另一方面，車貸行業(yè)陷入了曠日持久的“千團大戰(zhàn)”。

今年11月，“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《2016年汽車貸款合規(guī)藍(lán)皮書》顯示，全省至少有1136家P2P網(wǎng)貸平臺，正常運營的P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量約為2,202. 這一比例高達(dá)51%。 從交易額來看，2016年1-9月末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)交易額為14112.51萬元，其中車貸交易額為960.6萬元，占比6.81%。

一位同修告訴我，網(wǎng)貸限制之后，P2P平臺只能選擇非常有限的變革路徑。 一種選擇是涉足消費金融，但此時入手其實為時已晚； 另一種選擇是從事20萬元以下小微企業(yè)抵押貸款，但該領(lǐng)域門檻太高，風(fēng)險也很大； 另一種選擇是汽車到貨貸款，由于是汽車抵押貸款，風(fēng)險相對可控。

但事實上，汽車抵押貸款作為汽車金融行業(yè)特別細(xì)分的領(lǐng)域，有限的市場無法容納如此多的參與者。

“去年以來，我們明顯感覺到獲客越來越難，成本大幅上升，而客戶質(zhì)量卻大幅提升?！?萬寧表示，“市場這么大，玩家也越來越多。一些大玩家進(jìn)入市場，背后有大資本支持，很難與它競爭品牌和利率；而一些小平臺不遵守規(guī)則，讓市場越來越混亂。”

據(jù)悉，車貸行業(yè)一直高度依賴線下門店和銷售人員。 由于每筆欠款金額較高，可以支撐線下業(yè)務(wù)發(fā)展的成本。 這些方式也有效支撐了這幾年行業(yè)的爆發(fā)。 向下。

但到了去年，不止一位同修告訴我，規(guī)模下降帶來的利潤已經(jīng)到了臨界點。 從業(yè)者陷入兩難境地：如果不開新店，規(guī)?？s小在所難免，但如果開新店卻“搶不到”業(yè)務(wù)，損失可能會更大。

此前，據(jù)媒體報道，去年5月，由于加盟模式管理不便，易鑫集團就已經(jīng)收緊了車貸業(yè)務(wù)規(guī)模。 大鱷的轉(zhuǎn)身，其實更能詮釋這個行業(yè)的“干實事”。

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在整個汽車金融行業(yè)，激烈的競爭不僅僅局限于車貸領(lǐng)域。

今年下半年開始，一輪基于二手車平臺的消費抵押貸款猛增。 相關(guān)統(tǒng)計顯示，美利金融、易信、第一汽車貸款等一批公司已進(jìn)軍二手車融資業(yè)務(wù)，累計抵押規(guī)模已超過1000萬元。 隨著更多玩家進(jìn)入市場不看征信車抵貸，大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為“萬億規(guī)模”可期。 （注：這里的二手車金融主要包括二手車分期業(yè)務(wù)、車商庫存融資等）

事實上，在當(dāng)前的二手車交易行業(yè)，無論是先行者還是后來者，金融早已成為每個市場參與者的“標(biāo)配”。

2014年起，美利金融等平臺開始介入二手車金融市場； 2015年后，腹中的幾家二手車平臺——人人網(wǎng)、優(yōu)信、瓜子——相繼推出二手車金融產(chǎn)品，競爭早已贏得了客戶和交易，一路延伸到金融服務(wù)。

去年6月，被平安全面收購的汽車之家也宣布了二手車戰(zhàn)略。 汽車之家公布的信息顯示，在推出二手車交易平臺的同時，還將利用母公司平安建設(shè)銀行的數(shù)據(jù)和征信系統(tǒng)，以及低成本資金的優(yōu)勢，推出二手車交易平臺。理財產(chǎn)品。 個人商業(yè)貸款產(chǎn)品和二手車消費貸款產(chǎn)品。

雖然，從市場和新政的角度來看，二手車金融的發(fā)展環(huán)境確實比車貸要好很多。

例如，今年商務(wù)部印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)二手車交易便利化的若干意見》的實施，取消了限制二手車流動的新政策，并提出“積極引導(dǎo)二手車交易便利化”。二手車交易企業(yè)線上線下融合，鼓勵發(fā)展電子商務(wù)、拍賣等貿(mào)易方式。

再比如現(xiàn)在仍然經(jīng)常被提及的二手車金融滲透率。 JDPower研究顯示，與新車金融36%的滲透率相比，我國二手車金融的滲透率僅為8%左右。 艾瑞咨詢發(fā)布的另一份數(shù)據(jù)強調(diào)，國外二手車金融滲透率甚至不足5%。

雖然這個行業(yè)的迅速衰落是可以理解的，但這并不能改變競爭激烈的事實。

一位調(diào)查過各種線下二手車市場的同事告訴我，現(xiàn)在大多數(shù)線下市場中，銷售人員比購房者還多。

“線上平臺出現(xiàn)后，中單市場的交易確實受到了很大的沖擊。傳統(tǒng)的線下二手車情侶店，如果一開始一個月能做三單，現(xiàn)在可能一個月就只能做一單了?！倍周嚨膬r格也越來越透明，他們的收入也大幅增加，為此，這些店家也想向顧客推銷金融產(chǎn)品，分期按揭的傭金已經(jīng)成為了一個極其對他們來說是重要的收入來源?！?/p>

此外，二手車金融領(lǐng)域的非凡之處在于，每個玩家背后都站著大鱷。 由于汽車交易和汽車金融領(lǐng)域無法擺脫線下，大部分仍然是重資本模式。 在全省開設(shè)數(shù)百家分公司后，能跟上步伐的玩家太少了。

仔細(xì)想想，這確實是事實。 在掠奪者之間的混戰(zhàn)中，從來不存在“第三位”。

3

最近，在很多大廈的自動扶梯井里，似乎一夜之間就彈出了很多新車分期付款的廣告。 提車，來用車，花生好車……伴隨著他們?nèi)谫Y的消息。

這些公司大多以融資租賃的形式讓用戶以極低的首付成本獲得汽車。 同時，由于它們不是4S店，因此可以向用戶銷售不同的車型。 （注：融資租賃模式購買汽車主要依靠分期付款的形式，引入轉(zhuǎn)租服務(wù)中所有權(quán)與使用權(quán)分離的特點，在租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人）

資本一直是市場發(fā)展的“風(fēng)向標(biāo)”之一。 汽車金融領(lǐng)域下一個被搶的“高地”是新車分期嗎？ 我咨詢了一些業(yè)內(nèi)的同事，他們的回答很有趣。

一方面，新車銷售確實迎來了利空新政。 7月1日，新的《汽車銷售管理辦法》正式實施，取代實施近12年的《汽車品牌銷售管理辦法》。 新《辦法》最大的突破在于從根本上打破了汽車銷售品牌授權(quán)的單一制度，不再要求強制品牌授權(quán)。

從數(shù)據(jù)來看也是如此。 據(jù)內(nèi)部研究數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國外每年約有30%~40%的新車不是在4S店銷售，其中通過非4S店渠道銷售的新車占有很大份額。 一部分來自于新渠道+新金融服務(wù)的下沉。

另一方面，新車金融服務(wù)可能只是這些企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋和汽車金融生態(tài)建設(shè)的一部分，即覆蓋新車、二手車和后市場的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

去年6月底，易鑫集團生態(tài)戰(zhàn)略的重要一步是創(chuàng)立“淘車”品牌，涵蓋新車、二手車、分期付款、車險等服務(wù)。

此外，優(yōu)信集團旗下集資訊、評論、社交功能于一體的汽車相關(guān)媒體內(nèi)容平臺車博樂更名為優(yōu)信新車，加大社交汽車電商； 而上述新車分期品牌“當(dāng)個車”本身就是原二手車服務(wù)平臺大搜車的新車項目。

不過，從事汽車金融業(yè)務(wù)的企業(yè)的生態(tài)布局恐怕并不是新金融大鱷想要輸出的，而是由業(yè)務(wù)本身的特點決定的。 如上所述，線下布局的重資產(chǎn)模式下，固定成本非常高，疊加新業(yè)務(wù)的邊際成本非常低。

此外，車輛交易本身就是一種低頻行為。 盡管獲客成本太高，但只有不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，才能從用戶身上挖掘更大的價值。

事實上，不僅二手車平臺在刺探新車交易，其他汽車交易和金融平臺也在擴大觸角。

例如，車貸平臺微貸網(wǎng)此前推出了“微車拍”服務(wù)，從車貸業(yè)務(wù)切入交易市場。 對于車貸業(yè)務(wù)來說，逾期車輛的處置也是必要的交易環(huán)節(jié)。

另外，按照同樣的邏輯不看征信車抵貸，目前市場上相對活躍的通過融資租賃方式進(jìn)行新車分期的平臺未來可能也不得不進(jìn)入二手車交易市場，因為報廢車的處置也是產(chǎn)業(yè)鏈中必不可少的一環(huán)。鏈。

基于這個想法，我很好奇未來的汽車金融行業(yè)會是什么樣子。

在這個信息泛濫的時代，你我都應(yīng)該珍惜原創(chuàng)的價值，相信優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的力量。

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