土豪不會(huì)告訴你的秘密：“上海N”車牌下的哭血史（上）

時(shí)隔許久再次見(jiàn)到陳先生，來(lái)接我的已經(jīng)不再是他的司機(jī)了。 陳北站在車旁，對(duì)我微笑。 我下意識(shí)地看了一眼他的車。 這并不是他自用的7字頭寶馬，而是他原本放在公司里正常辦公使用的奔馳A6——而且，這輛車的車牌，不亞于6歲了，似乎是從“上海N”開始的。

據(jù)北京市車管所公開信息，“上海N”路段自2012年底起已進(jìn)入號(hào)碼資源池并向社會(huì)公開。

“記者確實(shí)是記者?！?當(dāng)被問(wèn)及為何換車牌時(shí)，陳先生直言不諱地笑道：“你猜對(duì)了，這輛車的合法車主已經(jīng)不是我了。而且，這輛車已經(jīng)來(lái)回?fù)Q過(guò)兩次車號(hào)了?！?/p>

陳先生是一名商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)商，最初是一名鋼鐵貿(mào)易商。 如果單從“汽車保有量”這個(gè)維度來(lái)看，2010年的“鼎盛時(shí)期”，他總共擁有4輛私人公司給家人的汽車。 豪華車。 但現(xiàn)在，陳先生已經(jīng)到了，或者陸續(xù)賣掉了自己的所有汽車（抵押車因現(xiàn)金流問(wèn)題終于過(guò)戶了）。 從“擁有量”來(lái)看，陳先生已經(jīng)是“無(wú)車一族”。

出于好奇，我還觀察了一些水產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)聚集的市場(chǎng)。 龍年期間，我沿著南京高速一路前往石城（上海木材包裝商祖籍）、政和（膠合板商）、周寧（鋼鐵商）、福安（汽車商）。 如果我不是太緊張的話，就不會(huì)是陳先生那輛寫著“上海N”的舊車了。

只是土豪的“上海N”秘密不同而已。

“變臉”車牌前傳之一：資金鏈告急

陳先生手中的車牌第一次“變臉”發(fā)生在2012年下半年，但緣由卻要從三年前說(shuō)起。

當(dāng)時(shí)，陳先生參與了城外某市級(jí)城市的一個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目。 2012年春天，物業(yè)管理遠(yuǎn)未封頂本地典當(dāng)行車抵貸，但開發(fā)抵押貸款已告用完。 老板的資金鏈斷裂，他擁有的唯一的寶貴農(nóng)田被超額抵押給了金融機(jī)構(gòu)。

正在尋找該項(xiàng)目的接受者？ 施工分包商、材料供應(yīng)商還有大量“預(yù)付款”需要前期還清； 基金頭寸調(diào)整、拿地開綠燈所付出的“公關(guān)”成本和資金成本無(wú)法轉(zhuǎn)移； 經(jīng)濟(jì)上行驟然結(jié)束，房漏雨雨連綿：地級(jí)市因自身政府平臺(tái)債務(wù)被列入部分金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部“黑名單”，導(dǎo)致其整體房地產(chǎn)市值貶值被市場(chǎng)認(rèn)為泡沫過(guò)多。

建不了樓就拿不到生產(chǎn)證，拿不到生產(chǎn)證就拿不到后續(xù)的經(jīng)營(yíng)抵押來(lái)延續(xù)資金鏈。 在那些夜夜喝酒時(shí)許諾要盡力而為的金融界、地產(chǎn)界“兄弟”每隔幾天告訴他們“無(wú)能為力”后，陳先生接受了現(xiàn)實(shí)：作為小股東，他參與了這個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目。 投入的幾千萬(wàn)可能已經(jīng)變成了工程成本，白白浪費(fèi)了。

超市如戰(zhàn)場(chǎng)，損失幾千萬(wàn)還不是最糟糕的事情。 更糟糕的是：這幾千萬(wàn)從哪里來(lái)？

用陳先生的話說(shuō)，他自己的資金“已經(jīng)死了一半了”。 如上所述，陳先生一直都是以鋼材貿(mào)易起家的。 2010年，一個(gè)已經(jīng)能進(jìn)軍房地產(chǎn)行業(yè)的鋼貿(mào)商需要幾千萬(wàn)。 倉(cāng)單質(zhì)押貨物的模式有很多種——銀行的門是敞開的。

雖然是臨時(shí)崗位派遣，但“打了幾個(gè)電話，第二天賬上就幾千萬(wàn)了，連收據(jù)都不需要提前打?！?陳先生講述了2010年他的行業(yè)和生意，以及他的生意團(tuán)伙的信用狀況。

從2011年下半年到2012年上半年其實(shí)是一個(gè)界面。 涉足房地產(chǎn)和鋼貿(mào)兩個(gè)領(lǐng)域的陳先生前所未有地感受到整體資金收緊的殺傷力：金融機(jī)構(gòu)需要收縮敞口，抵押品價(jià)值重估，抵押貸款利率大幅上升，貸款綜合成本持續(xù)上升，新增不再可能，貸款續(xù)貸越來(lái)越困難。 即使是信托渠道，也因開發(fā)商的“拿地成本”、“現(xiàn)金流”等多項(xiàng)指標(biāo)受到嚴(yán)格控制，其項(xiàng)目不被追捧。 民間借貸其實(shí)很活躍，但資金價(jià)格卻在上漲。

說(shuō)到歸還，陳先生最頭疼的問(wèn)題是：如果投資房地產(chǎn)項(xiàng)目的幾千萬(wàn)不能歸還，就意味著通過(guò)鋼貿(mào)平臺(tái)從多家建行獲得的抵押貸款也無(wú)法償還。 再加上外部環(huán)境的不斷“抽水”，陳先生第一次認(rèn)識(shí)到“短期貸款與長(zhǎng)期使用期限錯(cuò)配”、“個(gè)人貸款資金挪用”會(huì)帶來(lái)災(zāi)難。

從昨天的災(zāi)難來(lái)看，鋼貿(mào)商“跑路、自殺等惡性事件屢屢爆發(fā)，突然到來(lái)的農(nóng)行起訴、法院判決、執(zhí)行等程序一直持續(xù)至今”。 媒體如此報(bào)道，統(tǒng)計(jì)顯示：數(shù)百名鋼商被通緝、拘留。

“變臉”車牌前傳第二部：令人咋舌的還款

關(guān)不掉的寶馬導(dǎo)航播音聲總是時(shí)不時(shí)地傳來(lái)，打斷CD里柔和的輕音樂(lè)——車內(nèi)的氣氛有點(diǎn)像回憶陳先生經(jīng)過(guò)千萬(wàn)次的狀態(tài)。投資失敗：就是講別人的故事，但是講到個(gè)別情節(jié)的時(shí)候，音量就會(huì)突然變大。

其在第一建行的房產(chǎn)抵押已到期，陳先生仍有能力調(diào)整頭寸償還本息。 雖然建行因風(fēng)控審核為陳先生續(xù)貸，但由于房貸利率變化，續(xù)貸資金有限。 打20%折扣。

他在建行的第二筆“市場(chǎng)擔(dān)保+商戶互?！奔冃庞玫盅嘿J款到期。 陳先生不愁生息，卻開始為償還本金而苦苦掙扎。 他通過(guò)民間借貸“過(guò)橋”，積累了少量資金。 還款方面，建行放貸后，我已經(jīng)做好了還貸的充分準(zhǔn)備，但由于其中兩家互保商戶無(wú)力還款，所以還是拖到了整批房貸“逾期”。 又一筆債務(wù)。

當(dāng)?shù)谌P建行房貸即將按季計(jì)息時(shí)，陳先生已經(jīng)到了準(zhǔn)備花幾十萬(wàn)的地步。 但為了不讓自己的信用記錄被“黑”，讓自己以后無(wú)法理財(cái)、做生意，他想了一夜之后，又把手伸向高利貸，然后開始“砍掉”自己的動(dòng)產(chǎn)——賣掉他的第一輛車。

這一天，陳先生說(shuō)，他從脖子上摘下自己最好的表帶，把家里所有的軟貨都放在一起交給了陳太太。 他表達(dá)了一個(gè)意思：讓妻子把那些東西帶回老家，“藏起來(lái)”，讓他也找不到。 當(dāng)時(shí)已經(jīng)欠下私人債務(wù)的陳先生，預(yù)計(jì)自己將來(lái)會(huì)被追債，奪走自己的財(cái)產(chǎn)。 他告訴妻子，即使有一天他來(lái)找那些東西，他也會(huì)要求她不要給他。 因?yàn)樗麄冞€有一個(gè)未成年的兒子。

“上海N”第一秘密：資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

整個(gè)2012年下半年，特別是每次保監(jiān)局會(huì)議結(jié)束后，我經(jīng)常接到采訪認(rèn)識(shí)的鋼商的咨詢電話或郵件，其中就包括陳先生。 幾乎所有人都要問(wèn)的一個(gè)問(wèn)題是：建行（保監(jiān)會(huì)）這邊的新政策松了嗎？

這就是他們的“游戲”心態(tài)：期待6月20日、期待9月20日、期待9月20日、期待12月20日。那段日子是一批批同行的“生死線”：金融企業(yè)每月還款將面臨季度利息困難，也就是說(shuō)，每逾越一條線，就會(huì)有大量房貸陷入建行的“逾期”，或者“以下類別”。 每一個(gè)個(gè)體鋼貿(mào)商都會(huì)期望自己是“落后者”，讓這些“上層”給建行財(cái)報(bào)施壓，給監(jiān)管施壓，于是整個(gè)新房貸政策將被扭轉(zhuǎn)的“游戲”，或者至少放松了。 如果“落后”，可以重新獲得足夠的建行抵押貸款——“洞”有多大，補(bǔ)多少（鋼貿(mào)商通常把“資金缺口”稱為“洞”）。

抱著這樣的態(tài)度，陳先生熬過(guò)了9月20日，個(gè)人貸款的寒冬還很長(zhǎng)。 他猜到了結(jié)局：銀行業(yè)已定。 即使目前面臨化解風(fēng)險(xiǎn)的壓力，也不可能讓鋼貿(mào)杠桿再次上行。

意識(shí)到這一點(diǎn)，陳先生突然就不怕自己的信用報(bào)告會(huì)被“黑”了——因?yàn)樾庞脠?bào)告的邏輯有時(shí)就是對(duì)一個(gè)“群體”的風(fēng)險(xiǎn)做出判斷。 那些持有身份證以“3522”開頭的工貿(mào)團(tuán)（來(lái)自廣東梅州），用陳先生的話說(shuō)，“最后可能都被‘燒灰’在一起了”。

于是，陳先生就想到了手中剩下的那輛車。 面對(duì)長(zhǎng)期無(wú)法償還的金融機(jī)構(gòu)和私人債務(wù)，“反正我的（資產(chǎn)）以后就不是我的（資產(chǎn)）了——除非變成‘非我的’”。 陳先生說(shuō)了一句“繞口令”，暗示資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

在這樣的節(jié)骨眼上，他需要一個(gè)可靠的“掌門人”，能夠以“還車欠債”為借口，將車轉(zhuǎn)讓給對(duì)方，實(shí)際上又能夠?qū)④嚵糇骷河谩?等事件過(guò)去后，對(duì)方就可以還車了。 免費(fèi)轉(zhuǎn)回。 陳先生最終選擇了一個(gè)他信任的早期商業(yè)伙伴。

土豪不會(huì)告訴你的秘密：“上海N”車牌下的哭血史（下）

當(dāng)你在大街上看到土豪開車經(jīng)過(guò)時(shí)，不要忙著羨慕嫉妒恨。 大規(guī)模注資突然停止后的這三年里，這些原本“造土豪”的行業(yè)以不正常的速度——比如賣鋼鐵、采礦、炒房、做市場(chǎng)（材料、水產(chǎn)品） 、服裝等），嚴(yán)冬。 在看到土豪個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表上的“負(fù)債”項(xiàng)目之前，不要為這些資產(chǎn)鼓掌； 在看到融資杠桿的風(fēng)險(xiǎn)之前，不要為眼前的利潤(rùn)喝彩。

一切神馬皆可能是浮云。 就像《開心財(cái)經(jīng)》（一）（以下簡(jiǎn)稱“第一部”）中房地產(chǎn)開發(fā)商、鋼鐵貿(mào)易商陳先生駕駛的“上海N”牌寶馬車本地典當(dāng)行車抵貸，顯然是名下的資產(chǎn)。其他人，下一集會(huì)提到。 皮革經(jīng)銷商黃先生擁有的“上海N”豪華轎車已轉(zhuǎn)讓給“資產(chǎn)管理公司”進(jìn)行融資。 當(dāng)一家私營(yíng)企業(yè)的老板告訴你“這棟豪宅和旁邊的豪宅都是我的”時(shí)，你不妨去房地產(chǎn)交易中心拿一份生產(chǎn)報(bào)告。 可以確定的是：這項(xiàng)資產(chǎn)的第一債務(wù)人是中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行。 “其他手令”交給了張三和李四。

1936年的河西，2036年的河?xùn)|。“貪婪”和“恐懼”是雙胞胎。

在經(jīng)濟(jì)快速回升時(shí)期，融資可以“養(yǎng)膽”，到處賺錢。 當(dāng)時(shí)驕傲的土豪沒(méi)有一個(gè)是經(jīng)濟(jì)學(xué)家。 他們?nèi)绾文茉谝挂岳^日的歌舞升平之后研究新幣新政，然后在合適的時(shí)機(jī)“逃頂”呢？ 另外，他們一般都是在“玩”短線和長(zhǎng)線投資，比如上一集陳老師的故事，說(shuō)停又怎么能停呢？

“我寧愿在奧迪里哭”不僅僅是一句諷刺。 有時(shí)候，奔馳車?yán)锏哪欠N人真的很想哭——至少，陳先生和黃先生有過(guò)這樣的狐臭。

“滬N”車牌的秘密：資產(chǎn)轉(zhuǎn)移

上一集，房地產(chǎn)開發(fā)商、鋼鐵貿(mào)易商陳先生，在2012年底資金鏈徹底斷裂后，面對(duì)金融機(jī)構(gòu)和民間早已無(wú)法償還的債務(wù)，他選擇轉(zhuǎn)讓以“償還汽車債務(wù)”為借口，取得了其汽車的所有權(quán)。 交給他信任的“好伙伴”來(lái)實(shí)際進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。 這也是為什么這輛車齡不少于6年的車輛的車牌看起來(lái)像是新的——以“上海N”開頭。

僅僅靠保下一輛車是無(wú)法維持未來(lái)的生計(jì)的。 想做點(diǎn)正常的工貿(mào)生意賺錢嗎？ 行業(yè)形勢(shì)岌岌可危，陳先生本人如期建行房貸出現(xiàn)壞賬，進(jìn)入交通銀行征信“黑名單”，這讓他難以維持一些簡(jiǎn)單的生意。

“現(xiàn)在出去，不管做什么生意，都不能說(shuō)自己是這三類人：廣州人、鄂爾多斯人、寧德人。” 陳先生是這么告訴我的。 不幸的是，他就屬于這一類。

這時(shí)，陳先生開始盤算：既然自己的名字已不復(fù)存在，但他在商業(yè)領(lǐng)域的能力還在，而且他知道“規(guī)矩”，為什么不找一個(gè)“頭”來(lái)一起做生意呢？ 既然車輛資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)讓，為什么不干脆什么都不做，把之前投入的、難以變現(xiàn)的公司剩余股權(quán)同時(shí)轉(zhuǎn)讓呢？

人在落魄落魄的時(shí)候，很容易看出什么叫“叛徒”、“同學(xué)”。 潮州人，二是進(jìn)入房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的生意（所以他是陳先生較早的生意伙伴）。 今后，無(wú)論是開展陳先生當(dāng)年搬家的業(yè)務(wù)，還是“還債還車、還股”，都將比較困難。 方便的。

陳先生最后做出了決定：就是他了。

“上海N”車牌的秘密：選擇車主還債

接下來(lái)的故事并不一帆風(fēng)順。

“抓住火”——先生。 陳先生告訴我，當(dāng)他看到建行深圳分行一位風(fēng)控負(fù)責(zé)人發(fā)來(lái)的一條行業(yè)協(xié)會(huì)的消息后，他的腦海里閃過(guò)這四個(gè)字。 此時(shí)，距陳先生作出上述資產(chǎn)安排已過(guò)去半年左右，他早已以“好兄弟”的名義成為公司的“市場(chǎng)經(jīng)理”。

消息稱，一些從事大規(guī)?！袄植涣迹ǚ抠J）”的建行更加注重資產(chǎn)保值，也意識(shí)到房貸商戶的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移問(wèn)題。 一些建行已經(jīng)嘗試與司法部門探討立案追訴“資產(chǎn)來(lái)源不明罪”的可能性。

陳先生心里不安起來(lái)。 第一，他擔(dān)心如果“資產(chǎn)來(lái)源不明罪”真的能夠查處，懲罰的對(duì)象就是他無(wú)辜的“好兄弟”，那他豈不是會(huì)傷害自己最好的同學(xué)？ 其次，他轉(zhuǎn)讓的這些非上市公司的股份本來(lái)就處于“暗處”。 外界很少有人知道他還擁有那些資產(chǎn)，但他每天開的車都在“亮處”。 看車牌。 如果兩樣?xùn)|西都轉(zhuǎn)移到一個(gè)人身上，豈不是“這里沒(méi)錢了”，給了債主白白跟藤的線索？

看到這里，我“不知道怎么回事”。 為了避免債務(wù)注銷，資產(chǎn)轉(zhuǎn)移絕對(duì)是一項(xiàng)技術(shù)任務(wù)：除了將好資產(chǎn)與“黑”名隔離之外，還需要將“明”的資產(chǎn)與“暗處”的資產(chǎn)分開。

這正是陳先生接下來(lái)要做的，在“亮處”再次調(diào)轉(zhuǎn)車子。 而這次應(yīng)該轉(zhuǎn)給誰(shuí)呢？ 陳先生的思路開始變得直白起來(lái)：既然建行正在嚴(yán)查，還車確實(shí)是欠費(fèi)。 陳先生主動(dòng)在自己的眾多債權(quán)人中選擇了自己最不忍心欠錢的一位，決定將車過(guò)戶給他。

由于他是真正的債權(quán)人，一年多前欠錢時(shí)財(cái)付通匯款的所有“證據(jù)”和收據(jù)也都在，陳先生就放心多了； 至今仍被陳先生使用。

“滬N”車牌秘密下的反思：建行資產(chǎn)保全贏不了

對(duì)于像陳先生這樣“主動(dòng)選擇業(yè)主還債”的行為，我事后咨詢了律師同事。 事實(shí)上，當(dāng)自然人和建行都是實(shí)際債權(quán)人時(shí)，首先要檢查的是建行的債務(wù)是否具有優(yōu)先權(quán)（如抵押權(quán)）。 在陳先生的案例中，將汽車分配作為還款資產(chǎn)，債務(wù)確實(shí)不分先后順序和大小，但都應(yīng)該等額、按比例償還，而不是陳先生自己的選擇。

這里留下的問(wèn)題是，雖然陳先生的抵押貸款已經(jīng)陷入了糟糕的境地，但建行的資產(chǎn)保全部門怎么可能如此膚淺，知道債權(quán)人有哪些資產(chǎn)可供償還；建行的資產(chǎn)保全部門怎么可能如此膚淺，知道債權(quán)人有哪些資產(chǎn)可供還款？ 資產(chǎn)還需要經(jīng)過(guò)復(fù)雜的法律程序，怎么可能跑得過(guò)私人債權(quán)人呢？

不僅在北京，我做了貸款調(diào)查，走訪了江浙不少地方，這樣的問(wèn)題不斷出現(xiàn)。 在廣州，不少經(jīng)驗(yàn)豐富的債權(quán)人因時(shí)差而逃債，民間甚至還流傳著“逃債秘訣”。

與此相關(guān)的另一個(gè)小插曲是，最近一位同樣出現(xiàn)資金鏈問(wèn)題的建行房貸客戶向我求助，想通過(guò)我聯(lián)系上海交通銀行的相關(guān)部門。 他的抵押貸款還款也已逾期。 抵押模式為房產(chǎn)抵押，價(jià)值1000萬(wàn)的房產(chǎn)優(yōu)惠30%即700萬(wàn)。 隨著近期當(dāng)?shù)胤慨a(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)，這位房貸客戶比交通銀行還著急。 一是他擔(dān)心如果交通銀行不及時(shí)處理，樓價(jià)真的會(huì)上漲； 將300萬(wàn)元以上房產(chǎn)殘值套現(xiàn)（抵押協(xié)議規(guī)定房產(chǎn)不能再次抵押）。

然而，事情的復(fù)雜性在于：首先，由于逾期期限遠(yuǎn)不足90天，交通銀行并不愿意為了面子而將這筆房貸歸為“后三類”報(bào)告內(nèi)容及分行績(jī)效評(píng)價(jià)。 暫時(shí)不談后期處理； 其次，分行經(jīng)理正在為這位客戶做思想工作，要求他回到私人過(guò)橋基金續(xù)貸，并配合提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表，以便上級(jí)分行批準(zhǔn)新的抵押貸款。 除此之外，沒(méi)什么好說(shuō)的。

“按照正常程序，確實(shí)很難變質(zhì)?！?顧客責(zé)怪我。 眼下他只能承受樓市波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，眼睜睜看著自己的各種融資不斷付息，卻始終沒(méi)能拿到那價(jià)值300萬(wàn)多的“久旱甘露”。

土豪不會(huì)告訴你的秘密：“上海N”車牌下的哭血史（下）

很多時(shí)候，我在同學(xué)圈里看到土豪開著幾年前的豪車，但車號(hào)以“上海N”開頭（這個(gè)號(hào)碼從2012年底開始向社會(huì)公開）——老車有了新的，這里總有一個(gè)故事。

在《“上海N”牌照下的血淚史》前兩期中，陳先生因負(fù)債累累而換牌，選擇轉(zhuǎn)移資產(chǎn)、選擇業(yè)主還款。 來(lái)自溫州的皮革商人黃先生有自己的感傷。

同質(zhì)現(xiàn)象背后往往存在某種模式。 陳先生和黃先生的遭遇與過(guò)度融資有關(guān)。 他們都挪用了借助主營(yíng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)的建行融資，投資于房貸以外的領(lǐng)域：陳先生投資房地產(chǎn)開發(fā)，黃先生投資私人高利貸。

當(dāng)我和一位資深銀行家談?wù)摗吧虾”的故事時(shí)，他說(shuō)了一個(gè)有趣的理論——“勞倫斯詛咒”。

“你有沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，你觀察到的這些人，在換了‘上海N’牌照之前，基本上都是‘上海J’和‘上海K’？” “滬J”、“滬K”牌照大多發(fā)放于2009年下半年至2010年上半年，正是大筆資金注入下的金融過(guò)熱、融資狂潮時(shí)期。 到2012年底拿到“上海N”牌照的時(shí)候，也不過(guò)3年左右，相當(dāng)于蓋一棟樓的時(shí)間。

“勞倫斯詛咒”認(rèn)為，當(dāng)摩天大樓封頂?shù)臅r(shí)候，就是經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)候。

黃先生的《上海N》：到車時(shí)“過(guò)橋”

與陳先生的故事類似，皮革經(jīng)銷商黃先生的舊車上也掛著新的“上海N”牌照。 然而，陳某為了轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，總是主動(dòng)將自己的車輛轉(zhuǎn)讓給他人，而黃老板在接到私人債權(quán)人的電話“威脅”后就忍無(wú)可忍。

這個(gè)“威脅”電話，讓黃老板擔(dān)心自己的“十瓶九蓋”資金鏈接不會(huì)順利。

當(dāng)時(shí)，皮革工貿(mào)收入空間縮小，原籍廣東的黃先生也挪用建行個(gè)人貸款參與民間“加息”。 我借了一筆高利貸來(lái)扭虧為盈。 在種種激勵(lì)下，黃老板的資金鏈已經(jīng)非常緊張。

然而，擁有靈活的商人天賦的黃先生并不想放棄。 研究完金融新政策后，他將自己包裝成“中小企業(yè)”，利用建行個(gè)人貸款結(jié)構(gòu)調(diào)整新政策，拓展大中小微客戶新政策。 黃先生拿著你訂的報(bào)告，準(zhǔn)備給自己辦理一些新的抵押貸款。

而他的私人債權(quán)人肯定也知道這一點(diǎn)，不愿意付出機(jī)會(huì)成本，花一個(gè)月的時(shí)間等待黃老板待加的新人，所以他們聲稱，如果黃老板不及時(shí)償還債務(wù)，他就會(huì)去聯(lián)系這些建行，甩掉黃先生的“家財(cái)”。

就這樣，原本對(duì)融資抱有希望的黃老板選擇了還債并“封存”，而他能動(dòng)用的資產(chǎn)就是他那輛車齡兩年、市價(jià)超過(guò)120萬(wàn)的豪車。 因?yàn)橛X(jué)得新的增長(zhǎng)可期，黃老板選擇不賣車，而是暫時(shí)用車換了“過(guò)橋”基金，事后再贖回車。

接受這些業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)有很多：當(dāng)鋪、一些民間“資產(chǎn)管理公司”或“擔(dān)保公司”（實(shí)際經(jīng)營(yíng)高利貸），甚至還有一些實(shí)際做資金平臺(tái)業(yè)務(wù)的二手車商。 近五年來(lái)，市場(chǎng)信用風(fēng)險(xiǎn)較高，不少民間機(jī)構(gòu)不愿接受抵押/質(zhì)押汽車抵押貸款，而是要求汽車先過(guò)戶再放貸。

給誰(shuí)？ 通常對(duì)方公司會(huì)指定一個(gè)自然人，汽車會(huì)在這個(gè)人的名下； 二手車經(jīng)銷商有時(shí)會(huì)將汽車轉(zhuǎn)讓給自己的資助者（或者不登記而是抵押給車主，以便車主可以駕駛）。 黃先生這邊，債務(wù)人轉(zhuǎn)讓汽車所有權(quán)后，通常汽車會(huì)被保留，無(wú)法駕駛。 好在黃老板在世上人脈頗多，而且和“資產(chǎn)管理公司”的關(guān)系也不錯(cuò)，所以才能夠不押車。

至于這輛車“當(dāng)”回來(lái)多少錢，黃老板還是不肯告訴我。 據(jù)其下屬稱，該車根據(jù)當(dāng)時(shí)的行駛里程和車況有一個(gè)評(píng)估價(jià)，但黃先生只“看重”了評(píng)估價(jià)的一半。

后來(lái)的故事是，黃先生的新增房貸長(zhǎng)期舉步維艱，不良貸款的上升帶來(lái)了建行更加嚴(yán)格的風(fēng)控，但最終他還是沒(méi)能發(fā)放新增房貸。

“信用”與“信譽(yù)”

說(shuō)到這里，我想穿插兩個(gè)關(guān)于“車”的風(fēng)波。

第一個(gè)與民間借貸的信用狀況有關(guān)。 前不久，一位成為債權(quán)人的同事告訴我，他最近在4S店使用奔馳汽車鑰匙讀取了汽車的行駛數(shù)據(jù)（該品牌的鑰匙芯片具有記錄行駛信息的功能）。

那位同學(xué)向我解釋說(shuō)，他借了一筆錢，并開走了對(duì)方的奔馳車作為某種抵押品。 但礙于情面，他始終沒(méi)有去過(guò)戶汽車的所有權(quán)。 沒(méi)想到，過(guò)了一段時(shí)間，對(duì)方又提出把車借回來(lái)使用。 沒(méi)想到，保時(shí)捷再也找不回來(lái)了（原車主有一把備用鑰匙）。 該同學(xué)非常害怕唯一用作抵押的資產(chǎn)會(huì)被對(duì)方變賣，或者被開回老家藏起來(lái)，于是他去查駕駛記錄，看看自己最近是否有長(zhǎng)途旅行。

信用體系有時(shí)就是這樣。 一旦崩潰，就沒(méi)有人再相信任何人了。 雖然是之前一個(gè)電話就可以向財(cái)付通轉(zhuǎn)賬幾百萬(wàn)的同學(xué)，但他們連欠費(fèi)都不需要提前打電話。

第二起事件是《快樂(lè)財(cái)經(jīng)》前兩期提到的鋼鐵貿(mào)易商陳先生擁有的寶馬A6。 2010年的“鼎盛時(shí)期”，陳先生擁有4輛私人公司送給家人的汽車。 這輛寶馬A6閑置在公司，用于正常業(yè)務(wù)使用。 而在目前鋼貿(mào)商資金寒冷的情況下，他只保留使用權(quán)的A6卻成為了他集團(tuán)里的搶手貨。 他的許多同事想要出去談判交易，或者去機(jī)場(chǎng)接商業(yè)伙伴。 ，會(huì)向他借車是為了“面子”。 這些人當(dāng)中，有很多人曾經(jīng)是擁有7位數(shù)以下汽車和不合格汽車的人。

有時(shí)候想想，浙閩商人追求的就是一個(gè)“威信”。 雖然資產(chǎn)負(fù)債表早已不好看，盡管車的所有權(quán)已經(jīng)轉(zhuǎn)移給別人了，但只要他還想再做點(diǎn)生意，他就會(huì)千方百計(jì)爭(zhēng)取下一輛車，這樣人們就可以別猜他負(fù)債累累——如果你不知道“上海N”的秘密。

《勞倫斯詛咒》

陳先生原有4輛車，車牌兩輛是“上海K”，一輛“上海L”； 黃先生的汽車原車牌為“上海K”； 2012年元旦搬到永春賓館（上海和上海的鋼貿(mào)商大多來(lái)自詔安）。 雖然當(dāng)時(shí)鋼貿(mào)行業(yè)正處于谷底，但這座小鎮(zhèn)最好的酒店旁邊仍然停著不少豪車，而且大部分都是上海牌汽車，其中大部分是“上海J” “上海K”。

整理北京牌照收集信息可以發(fā)現(xiàn)，在給“上海F”、“上海G”、“上海H”段發(fā)放北京牌照時(shí)，幾乎每個(gè)環(huán)節(jié)都花了一年的時(shí)間，但到了“上海J“”、“上海K”、“上海L”，每個(gè)號(hào)段只需要半年多的時(shí)間，而“上海K”用時(shí)最短，只有半年。兩者的采集時(shí)間剛好涵蓋2009年底到2011年底這段時(shí)間——貨幣發(fā)行時(shí)期、資金收緊前夕。

陳先生與黃先生的“邂逅”與過(guò)度融資有關(guān)。 最直接的就是，他們都挪用了通過(guò)主營(yíng)業(yè)務(wù)申請(qǐng)獲得的建行融資，并將其投資到了抵押貸款以外的領(lǐng)域：陳先生投資了房地產(chǎn)開發(fā)，黃先生投資了私人高利貸。

上述銀行資深人士所說(shuō)的“勞倫斯詛咒”正是基于這些邏輯。 這種詛咒理論起源于日本，也被稱為“摩天大樓指數(shù)”。 人們認(rèn)為，自我修養(yǎng)的貨幣新政往往會(huì)帶來(lái)過(guò)度的投資和投機(jī)，于是摩天大樓拔地而起。 之后，過(guò)度的投資和投機(jī)就會(huì)與貨幣緊縮和新政調(diào)控掛鉤，所以當(dāng)摩天大樓封頂?shù)臅r(shí)候，就是經(jīng)濟(jì)衰退的時(shí)候。

回顧從“上海K”到“上海N”的過(guò)程和時(shí)間點(diǎn)，巧合是存在的。

但事實(shí)上，車號(hào)采集的觀察角度經(jīng)不起推敲，它的市場(chǎng)和新政策有太多的影響和激勵(lì)，巧合很可能只是巧合。 "Lawrence's Curse" is not a mature theoretical system, but an unconventional way of thinking provided by Japanese scholars.

However, high-leverage financing is a double-edged sword. Economic and financial overheating in a field often leads to risks, but it is gradually denied. The secret of "Shanghai N" was actually born in this bottom mud.