自去年8月《網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》頒布以來，車抵貸業(yè)務(wù)因小額分散、有抵押安全度高、收益可觀等優(yōu)勢廣受投資者的青睞和認(rèn)可。目前，車抵貸業(yè)務(wù)主要分為抵押和質(zhì)押兩種模式。汽車抵押，平臺(tái)不保管車，借款人仍可把車開走，但需要辦理抵押登記。而汽車質(zhì)押，車輛使用權(quán)歸平臺(tái)，一般由平臺(tái)存放在指定車庫，一旦借款人逾期平臺(tái)直接將車輛進(jìn)行變現(xiàn)。

相比抵押車業(yè)務(wù)的核心是對人的風(fēng)控，質(zhì)押車業(yè)務(wù)的核心則是對車的風(fēng)控。乍一看，似乎“控車”比“控人”容易，不少投資人便認(rèn)為車質(zhì)押產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)更低。事實(shí)上，車輛抵押和質(zhì)押業(yè)務(wù)模式都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。如何看待這些風(fēng)險(xiǎn)?判斷車貸平臺(tái)安全與否最重要的指標(biāo)是啥?筆者試圖通過分析這兩種業(yè)務(wù)模式的前世今生以及差異來一起探尋這些問題的答案。

技術(shù)的革新使得車抵押逐漸成為行業(yè)主流業(yè)務(wù)模式

長期以來，受技術(shù)的限制，車抵貸市場主要以質(zhì)押為主，借款人的車輛需要交給放貸人保管，在還款之前，任何人不得把車開走，靈活性較差。與此同時(shí)，平臺(tái)方也需支付高昂的車庫租金成本。在寸土寸金的大城市，質(zhì)押模式無法進(jìn)行規(guī)?；瘮U(kuò)展與發(fā)展。

GPS技術(shù)的成熟為汽車抵押模式的萌芽與發(fā)展提供了基本條件，從而為車抵貸市場帶來了新的契機(jī)。相較于質(zhì)押模式，抵押模式更符合車貸產(chǎn)品的業(yè)務(wù)邏輯，也更加符合借款人的實(shí)際需求。借款人拿車來平臺(tái)抵押往往是出于資金周轉(zhuǎn)的目的，而車極有可能是借款人業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)上的重要工具甚至是一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前車抵貸市場押證不押車的業(yè)務(wù)占比超過95%。少量的質(zhì)押類業(yè)務(wù)往往是因?yàn)榻杩钊速Y質(zhì)不符合，然而資金需求緊急，被迫主動(dòng)將車進(jìn)行質(zhì)押。從核心的商業(yè)邏輯來講，借款人一般都有用車的需求，如果借款人把車都質(zhì)押了，說明這個(gè)人本身的資質(zhì)其實(shí)是比較差的。

兩者的區(qū)別不僅在于車輛歸誰占有，也在于是否要辦理抵押登記

車輛質(zhì)押需要以書面方式簽訂質(zhì)押合同。合同必須要包含的內(nèi)容：被擔(dān)保債權(quán)的種類和數(shù)額，債務(wù)人履行債務(wù)的期限，質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況，擔(dān)保的范圍，質(zhì)押財(cái)產(chǎn)交付的時(shí)間等。而進(jìn)行車輛抵押，除了簽訂書面的抵押合同，還應(yīng)前往車輛管理所進(jìn)行登記。登記的過程既是保障抵押權(quán)效力的過程，也是驗(yàn)明該車是否存在重復(fù)抵押或者被查封等情況。

基于車抵押的業(yè)務(wù)模式，其風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于平臺(tái)對借款人資質(zhì)的把握以及是否有完善嚴(yán)謹(jǐn)?shù)娘L(fēng)控體系。而車質(zhì)押的業(yè)務(wù)模式由于未辦理抵押登記，相比于車抵押，其風(fēng)險(xiǎn)更多來源于車輛的“背景”，車輛本身存在“二押車”、“黑車”等風(fēng)險(xiǎn)。

無論是車抵押還是車質(zhì)押，關(guān)鍵還得看平臺(tái)的風(fēng)控實(shí)力

根據(jù)以上分析，車輛抵押和質(zhì)押兩種業(yè)務(wù)模式都存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，投資人判斷一個(gè)車貸平臺(tái)安全與否最關(guān)鍵的還是要看平臺(tái)的風(fēng)控實(shí)力。車貸風(fēng)控主要包括貸前審核、貸中監(jiān)控和貸后監(jiān)管，貸前審核基于過去的事實(shí)判斷借款人和車輛是否符合借款條件，以減少貸后壞賬的機(jī)率。而貸中、貸后監(jiān)管則是對已經(jīng)放款的客戶和車輛進(jìn)行的行為監(jiān)管，并且確保在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并找到車或人。

由于車貸市場征信數(shù)據(jù)不完善，這對平臺(tái)的風(fēng)控體系和風(fēng)控技術(shù)實(shí)力提出了更高的要求。對于車貸而言，風(fēng)控首要原則是“控人”，其次才是“控車”。投資人一方面要需著重考察平臺(tái)的風(fēng)控體系，是否全面覆蓋貸前、貸中、貸后全流程，包括產(chǎn)品審核、客戶征信審核、商戶資質(zhì)審核到貸后催收等整個(gè)流程。另一方面，需了解平臺(tái)的風(fēng)控技術(shù)實(shí)力。P2P進(jìn)入下半場，提升金融科技實(shí)力是解決傳統(tǒng)風(fēng)控不足的必由之路。借助先進(jìn)的大數(shù)據(jù)分析、反欺詐、信用評分、業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)監(jiān)控等手段，才能做到對風(fēng)險(xiǎn)24小時(shí)把控，提前預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，提升風(fēng)控效率。

風(fēng)控是金融的核心。萬變不離其宗，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的競爭歸根到底還是風(fēng)控實(shí)力的競爭。項(xiàng)目信息是否透明、資金池是否真正由第三方托管、風(fēng)控技術(shù)是否過關(guān)等都是投資者判斷一個(gè)平臺(tái)是否可靠的基本因素。無論是哪種產(chǎn)品，投資者都要做到火眼金睛才能躲避風(fēng)險(xiǎn)，而從平臺(tái)方面來說，更要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，堅(jiān)守誠信經(jīng)營的底線，充分保障投資人的合法權(quán)益。