超利貸，比高利貸更為可怕的存在。

十幾人甚至幾人成團(tuán)，小作坊式運(yùn)營；無放貸資質(zhì)，營銷隱蔽，常常隱藏在貸款超市平臺或僅有一個(gè)粗糙的網(wǎng)頁展示，無實(shí)體運(yùn)營機(jī)構(gòu)；借款期限多為一周、半個(gè)月左右，實(shí)際借款年利率高達(dá)700%，甚至1000%；放貸套路更多，除了以高額管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)等變相抬高利率，常常故意讓借款人逾期獲得高額逾期費(fèi)；盈利能力超強(qiáng)，如果一個(gè)月放款額100萬，除去人力、獲客成本、壞賬等，每月可賺50多萬……

此前的2017年12月，監(jiān)管曾對現(xiàn)金貸下通緝令，發(fā)布《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，明文規(guī)定：暫停發(fā)放無特定場景依托、無指定用途的網(wǎng)絡(luò)小額貸款，逐步壓縮存量業(yè)務(wù)，限期完成整改，并將利率紅線劃分至36%以下。嚴(yán)監(jiān)管下，曾被推上風(fēng)口的現(xiàn)金貸一度迅速跌落，平臺們惶恐不已，哀鴻遍野。

臨近歲末，現(xiàn)金貸監(jiān)管一周年之際，市場多方人士反映，“冰封”的現(xiàn)金貸正在逐步覺醒，甚至以超利貸的形式卷土重來。一些現(xiàn)金貸平臺絞盡腦汁地進(jìn)行調(diào)整革新、鉆監(jiān)管空子，針對“上面的政策”謀劃“下面的對策”，并玩起了道高一尺魔高一丈的新把戲。

國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會秘書長吳震告訴鳳凰網(wǎng)WEMONEY，根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析技術(shù)平臺監(jiān)測，當(dāng)前在運(yùn)營現(xiàn)金貸平臺數(shù)量為1393家，抽樣顯示，其中監(jiān)測到從事超利貸的平臺占現(xiàn)金貸平臺總數(shù)的5%。

吳震表示，一些現(xiàn)金貸通過更為秘密，更加隱蔽的通道，變身為超利貸，且部分通過貸款超市等載體，出現(xiàn)了新變種。這些超利貸平臺借款利率大幅超過國家規(guī)定利率，值得關(guān)注。

不斷進(jìn)階 重歸市場

“地下現(xiàn)金貸又起來了，畸形超利貸又復(fù)發(fā)了！”近日，鳳凰網(wǎng)WEMONEY頻頻聽到這樣的聲音，無論是在朋友圈，還是QQ微信群，或是網(wǎng)貸論壇、貼吧微博等各大場景，均出現(xiàn)了包括流量對接、風(fēng)控培訓(xùn)、短信群發(fā)、買賣現(xiàn)金貸系統(tǒng)、尋找放貸資金、貸后催收等，這一類吆喝現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的信息和聲音。

“地下現(xiàn)金貸一直存在，現(xiàn)在更為猖狂的是超利貸。”一家中型互金平臺高管伍明（化名）稱，超利貸發(fā)展大致分為這幾個(gè)階段：監(jiān)管條例發(fā)布前，不管是正規(guī)非正規(guī)的渠道都在大肆發(fā)展現(xiàn)金貸，其中部分就存在超利貸現(xiàn)象；2017年底現(xiàn)金貸監(jiān)管通知發(fā)布后，市場逐漸規(guī)范，行業(yè)亂象改善；但到2018年5、6月份，部分三四線城市漸漸出現(xiàn)一些地下貸小團(tuán)隊(duì)，以貸款余額不超過500萬的體量在放款；到7、8月份時(shí)，超利貸平臺開始增加，并通過貸款超市平臺大肆推廣；9、10月份至今，市場超利貸放款行為愈演愈烈。

伍明對此現(xiàn)象表示很焦慮，之前的超利貸主要是個(gè)人資金在放款，體量較小，大都為地下隱蔽型的，對整個(gè)市場影響較小；但現(xiàn)在地下超利貸浮出水面，很多機(jī)構(gòu)資金入場，通過建立一些馬甲公司，并在一些大型貸款超市平臺上推廣營銷，對市場造成了惡性競爭。

“自6月份開始，P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)大范圍爆雷潮，部分機(jī)構(gòu)出現(xiàn)資金緊張，貸款超市因?yàn)榧追讲煌斗?，減少了資金來源，這個(gè)時(shí)候就成了地下超利貸獲客的最好時(shí)間窗口。他們開始砸錢給貸款超市，在多個(gè)渠道大肆宣揚(yáng)?！蔽槊鞣Q，9、10月份時(shí)，部分P2P機(jī)構(gòu)回血后，重回資產(chǎn)端獲客時(shí)，才發(fā)現(xiàn)貸款渠道流量市場單價(jià)完全不一樣。前有36%利率紅線，后又獲客成本大幅提升，這也導(dǎo)致部分P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)被迫為超利貸提供資金，做起超利貸生意。

目前，鳳凰網(wǎng)WEMONEY在榕樹貸款、小黑魚、360貸款導(dǎo)航、借點(diǎn)錢等貸款超市平臺上，均看到了一些短期現(xiàn)金貸、超利貸產(chǎn)品。多位業(yè)內(nèi)人士告訴鳳凰網(wǎng)WEMONEY，目前，超利貸發(fā)展范圍主要在上海、浙江一帶最為猖獗。除了單純的個(gè)人資金放貸外，許多如信托、消費(fèi)金融公司、P2P平臺等相對正規(guī)的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)，也通過提供資金、建立馬甲的形式，在參與這一套灰色暴利的游戲。

花樣翻新 套路不斷

目前，市場并未對超利貸有一個(gè)統(tǒng)一定義，可以簡單理解為超級高利貸，又可看作為畸形現(xiàn)金貸、套路貸等等。事實(shí)上，為了規(guī)避行業(yè)的監(jiān)管，確實(shí)有不少的現(xiàn)金貸平臺開始打起監(jiān)管的擦邊球，玩出了新套路、新花樣。

最為典型的是曾被中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會（下稱“協(xié)會”）曾點(diǎn)名提示風(fēng)險(xiǎn)的手機(jī)回租。其借手機(jī)回租的形式，收取超高利率。簡單來說，就是回租平臺先以評估價(jià)格（即借款金額）回收用戶手機(jī)，然后將手機(jī)回租給用戶，并與客戶約定租用期限（即借款期限）和到期回購價(jià)格（即還款金額），回購價(jià)格高于回收價(jià)格部分以及相關(guān)“評估費(fèi)”、“服務(wù)費(fèi)”即借款利息。

值得注意的是，這個(gè)要回租的手機(jī)，始終沒離開過借款人，僅是通過一個(gè)虛擬關(guān)系，又回租了回來。這樣的一個(gè)過程中，回租平臺就可以繞過監(jiān)管對現(xiàn)金貸利率、牌照、場景等的限制，表面看起來雖不是現(xiàn)金貸產(chǎn)品，但實(shí)質(zhì)上玩的還是現(xiàn)金貸的套路。

協(xié)會稱，監(jiān)測發(fā)現(xiàn)部分機(jī)構(gòu)或平臺“換穿馬甲”，以手機(jī)回租、虛假購物再轉(zhuǎn)賣等形式變相繼續(xù)發(fā)放貸款，有的還在貸款過程中通過強(qiáng)行搭售會員服務(wù)和商品方式變相抬高利率。特別惡劣的是，發(fā)現(xiàn)有少數(shù)平臺故意致使借款人形成逾期以收取高額逾期費(fèi)用，嚴(yán)重地侵害了金融消費(fèi)者的權(quán)益。

很快，這種短暫又瘋狂的超利貸模式在2018年中旬被監(jiān)管叫停。不過，上有政策下有對策，新的擦邊球玩法又很快又出現(xiàn)，比如，集現(xiàn)金貸和淘寶刷單為一體的分期商城，如今這一種玩法正在進(jìn)行中。

分期商城的玩法，與現(xiàn)金貸借款流程大同小異，主要是增加了一個(gè)網(wǎng)上商城的場景。簡單來說，借款人如果想要借款，可以在對方指定的網(wǎng)上商城注冊個(gè)店鋪，注冊時(shí)需要提交和現(xiàn)金貸借款類似的資料信息。通過審核后，對方會在商鋪內(nèi)購買物品，等過段時(shí)間再進(jìn)行退貨。其中，對方購買付的錢類似現(xiàn)金貸放款行為，退還的也不是商品，而是貸款。

此外，還有部分現(xiàn)金貸平臺設(shè)置了會員制，通過會員費(fèi)收取變相砍頭息。借款人在貸款前先充值一筆資金，成為會員后才可以申請貸款。

同時(shí)，也有平臺推出新借貸模式，背后變相收取各種費(fèi)用。其中最典型的是，部分貸款期限僅有7天至14天，但是在借款人申請?jiān)撡J款前一定要購買相應(yīng)的商品或者服務(wù)。借款人先要貸款，就必須先購買一定價(jià)格的商品，然后在放貸的過程中，從借款人申請的本金中扣除虛擬商品的價(jià)格，類似于耍流氓的“霸王條款”。

此外，鳳凰網(wǎng)WEMONEY通過21CN聚投訴發(fā)現(xiàn)，包括大王貸款、福利貸、銀碼頭、閃電借款、小鵝貸等多家平臺被用戶投訴，其涉及到超利貸、暴力催收等問題。

公開資料顯示，大王貸款是海南新浪愛問普惠科技有限公司（下稱“新浪愛問普惠”）推出的一款小額貸款手機(jī)應(yīng)用APP。另據(jù)官網(wǎng)，新浪愛問普惠旗下?lián)碛行吕擞薪?、還信用卡、大王貸款三款互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，是新浪進(jìn)軍消費(fèi)金融行業(yè)的核心戰(zhàn)略布局，總部位于深圳。

21CN聚投訴官網(wǎng)頁面用戶投訴信息

誰的原罪？誰的狂歡？

重歸市場的超利貸，不斷變換著貸款套路，其更像是此前地下超利貸的進(jìn)階，不斷調(diào)整，又生生不息……

在這一灰色鏈條中，包括放貸平臺、貸款中介、系統(tǒng)服務(wù)商、資金提供方、貸款超市、貸款培訓(xùn)方乃至借款老賴等都是參與者、狂歡者。

首先，需求決定市場?，F(xiàn)金貸發(fā)展迅猛究其根源還在于市場需求的刺激，缺乏傳統(tǒng)金融服務(wù)的人群消費(fèi)升級需求爆發(fā)，超前消費(fèi)理念接受程度提高。一方面，一些借款資質(zhì)較差，無法在正規(guī)渠道獲得借款，為求生存找上了這一借款渠道；另一方面，一些以擼口子為生的老賴，也通過不斷地借錢，差東墻補(bǔ)西墻。

“錢來得太快了，有手機(jī)和身份證就能借錢，跟白撿差不多，一旦形成這樣的習(xí)慣就很難改掉，長久以來，借錢就會像吸毒一樣上癮。”伍明回憶，當(dāng)時(shí)，在2017年底現(xiàn)金貸監(jiān)管政策發(fā)布后，市場上出現(xiàn)了大范圍的現(xiàn)金貸逾期事件，甚至有老賴抱團(tuán)反催收、集體逾期。最后，哪怕有借款人上了征信黑名單，但真正能還錢的并不多，而是通過不斷尋找新的借款平臺，就這樣循環(huán)往復(fù)，生生不息……

“野火燒不盡”的超利貸，在市場的需求的刺激下“春風(fēng)吹又生”，而這背后，離不開資金方的“輸血”支持。2017年年底，監(jiān)管通知下發(fā)后，金主們紛紛捂緊了錢袋子。一年后的今天，金主們再次以更隱蔽的形式，再次回歸。

據(jù)悉，目前給現(xiàn)金貸輸血的金主們包含銀行、信托、集團(tuán)公司、P2P平臺及各類土豪。據(jù)全天候科技報(bào)道，部分銀行會借道信托繼續(xù)為現(xiàn)金貸輸血，比如把現(xiàn)金貸項(xiàng)目包裝成理財(cái)產(chǎn)品，經(jīng)由信托去銀行拿錢。相比銀行、信托，因受到的限制相對少一些，P2P的資金更容易流入現(xiàn)金貸。例如，中國車抵貸P2P平臺微貸網(wǎng)的APP客戶端就曾為旗下現(xiàn)金貸產(chǎn)品多米貸導(dǎo)流，據(jù)了解，多米貸背后最終負(fù)責(zé)放款的是撫州微貸網(wǎng)絡(luò)小額貸款有限公司，后者由微貸網(wǎng)全資控股。

金主們的資金支持到位后，放貸平臺的狂歡游戲又開始了。其通過合租或購買的形式獲取一系列貸款電話，四處發(fā)放借貸廣告，尋找運(yùn)營團(tuán)隊(duì)或自己挖人組建團(tuán)隊(duì)，再次燃起了地下現(xiàn)金貸、超利貸這野火。

伍明告訴鳳凰網(wǎng)WEMONEY，目前超利貸放貸平臺主要由兩大隊(duì)伍組成，第一是一些地下小平臺，包括民間高利貸、地下錢莊、借條、炒房團(tuán)、土豪團(tuán)構(gòu)成，這一隊(duì)伍在江浙一帶發(fā)展最為瘋狂。第二則是曾經(jīng)在市場上賺得盆滿缽滿的知名現(xiàn)金貸平臺，監(jiān)管對現(xiàn)金貸進(jìn)行一系列限制后，其開始轉(zhuǎn)至地下，通過不斷地建立馬甲公司，8人或10人成團(tuán)，分別負(fù)責(zé)獲客、放款、催收，非法操作，收割現(xiàn)金貸用戶。

此外，超利貸能在市場上大行其道，還有一個(gè)助力方就是流量渠道。貸款平臺一般會選擇和貸款超市平臺進(jìn)行合作，包括貸款推薦、數(shù)據(jù)銷售等多種合作方式。目前，鳳凰網(wǎng)WEMONEY查看榕樹貸款、小黑魚、360貸款導(dǎo)航、卡牛APP、借點(diǎn)錢、快貸貸款等貸款超市平臺，均發(fā)現(xiàn)了不少的短期現(xiàn)金貸、超利貸產(chǎn)品。

其中，小黑魚和卡牛APP都曾在導(dǎo)流頁面，發(fā)布了“同時(shí)申請多個(gè)平臺，可大幅提高貸款成功率”的提示，誘導(dǎo)用戶“多頭借貸”。在借點(diǎn)錢的借款推薦處，也標(biāo)注著“不查不上征信，有手機(jī)號和身份證就能借”、“不查征信，有淘寶賬號即可1小時(shí)下款”等宣傳詞。

從左至右分別為卡牛APP、小黑魚、借點(diǎn)錢的貸款推薦頁面

事實(shí)上，超利貸已經(jīng)形成了一條非法產(chǎn)業(yè)鏈，除了貸款平臺、貸款中介、資金提供方、貸款超市等，包括系統(tǒng)服務(wù)商、風(fēng)控培訓(xùn)者等都是產(chǎn)業(yè)鏈上的一環(huán)，分別在這一非法游戲中獲取各自的利益。

據(jù)了解，行業(yè)部分現(xiàn)金貸和金融科技公司，也在輸出技術(shù)，成為系統(tǒng)服務(wù)商，給超利貸打輔助。

愈演愈烈 如何防范

有媒體曾報(bào)道，目前地下現(xiàn)金貸的平臺，保守估計(jì)有5000家以上，其沉入地下，化于無形，以更隱蔽的方式存在著。

對此，伍明最擔(dān)心的是，當(dāng)超利貸平臺越來越多，市場進(jìn)入的門檻會被迅速拉低，市場放貸方的進(jìn)入者越來越多，一系列惡性競爭或加劇整個(gè)市場用戶狀況的惡化程度，整體欺詐風(fēng)險(xiǎn)也會上升，從而增加整個(gè)個(gè)人消費(fèi)信貸行業(yè)的金融風(fēng)險(xiǎn)。

“如果超利貸平臺劇增至5000甚至6000家，這讓整個(gè)市場的共貸情況變成過度負(fù)債，不管是從獲客還是風(fēng)控層面來看，都會讓整個(gè)P2P貸款風(fēng)險(xiǎn)大幅度提升?！痹谖槊骺磥恚袌隽夹愿偁帟r(shí)，個(gè)人借款還是相對比較安全的資產(chǎn)類型，但超利貸現(xiàn)象愈演愈烈，資產(chǎn)加劇惡化，到一定程度時(shí)，同樣會爆發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

對于超利貸，具體有何防范方法？鳳凰網(wǎng)WEMONEY從多位行業(yè)從業(yè)者和觀察者處得知，要防范打壓超利貸，首先要從資金來源做一定限制，比如禁止銀行、小貸以及P2P等機(jī)構(gòu)為從事高利率現(xiàn)金貸的機(jī)構(gòu)提供資金；其次，可以從支付渠道做限制，比如從支付流程上進(jìn)行一定的控制，例如不允許回租這種違規(guī)模式的資金回流情況。

同時(shí)，可以從獲客渠道做限制，比如加強(qiáng)對安卓應(yīng)用市場中金融類app上線的審核；除此之外，還可以利用大數(shù)據(jù)和人工智能，提升持牌機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力，為超利貸客群中有真實(shí)借款需求和還款意愿的人提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品，降低類似超利貸等項(xiàng)目對社會造成不良影響。