隨著的P2P網(wǎng)貸行業(yè)的快速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)類型也不斷豐富。但是由于現(xiàn)有信用體系建設(shè)并不完善，抵押貸款作為P2P網(wǎng)貸行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)仍然占據(jù)重要地位。抵押類貸款的抵押物包括房產(chǎn)、車輛、國(guó)債券、股票和貨物提單等等。而目前網(wǎng)貸市場(chǎng)上最主要的抵押貸款業(yè)務(wù)是房產(chǎn)抵押和車輛抵押。本文將針對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的車輛抵押貸款業(yè)務(wù)進(jìn)行分析。

車輛抵押貸款(車抵貸)，是指以借款人或第三人的汽車或自購(gòu)車作為抵押物向金融機(jī)構(gòu)或汽車消費(fèi)貸款公司取得的貸款。車輛抵押貸款作為一個(gè)較為成熟的模式，由于其標(biāo)準(zhǔn)化程度高、模式易復(fù)制、業(yè)務(wù)擴(kuò)張性較好，使得其廣泛存在于P2P網(wǎng)貸行業(yè)業(yè)務(wù)中。根據(jù)物權(quán)是否轉(zhuǎn)移，可以將車輛抵押貸款分為抵押貸款和質(zhì)押貸款，其中質(zhì)押貸款轉(zhuǎn)移物權(quán)。

發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 剔除問(wèn)題平臺(tái)后得到301家以車輛抵押貸款為主要產(chǎn)品的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。這些車貸平臺(tái)的分布與全國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的分布大致相同，主要位于廣東、北京、上海、浙江、山東等省市。由于車貸往往需要風(fēng)控人員對(duì)車主進(jìn)行線下調(diào)查，所以平臺(tái)所在地區(qū)的私人汽車保有量越大，其車貸市場(chǎng)的潛力越大。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截止2013年年末，山東、廣東、江蘇、浙江分列全國(guó)私人汽車保有量的前四位。

這些汽車保有量較高的省市的車貸平臺(tái)數(shù)量也相應(yīng)較多。而位于全國(guó)私人汽車保有量第五位和第六位的河北省與河南省，目前車貸平臺(tái)數(shù)量在10名以外，這些地區(qū)P2P車貸市場(chǎng)可待挖掘的容量很大。

從成交量來(lái)看，這些平臺(tái)在2015年1-7月車貸總體成交量達(dá)到193.6億元，占據(jù)行業(yè)總體成交量的5.05%。從各月車貸成交量走勢(shì)上來(lái)看，除2月份由于春節(jié)的影響，成交量出現(xiàn)少許下降外，車貸成交量呈現(xiàn)穩(wěn)健上升的局勢(shì)， 2015年車貸業(yè)務(wù)月均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到12.14%。

至7月份，P2P網(wǎng)貸行業(yè)車貸的綜合收益率達(dá)到14.32%，略高于行業(yè)平均綜合收益率13.58%。其中多數(shù)平臺(tái)的車貸業(yè)務(wù)的綜合收益率介于12%-24%之間，占比達(dá)75%。其次，為綜合收益率位于12%以下，平臺(tái)數(shù)量占比達(dá)12%。另外，車貸業(yè)務(wù)中綜合收益率超過(guò)24%的平臺(tái)數(shù)量占比達(dá)到13%，其中綜合收益率36%以上的平臺(tái)數(shù)量占比達(dá)2%。根據(jù)最新發(fā)布的《最高人民法院審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，借貸雙方約定的利率未超過(guò)年利率24%，出借人有權(quán)請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息，但如果借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，則超過(guò)年利率36%部分的利息將被認(rèn)定無(wú)效。

從借款期限的走勢(shì)來(lái)看，車貸業(yè)務(wù)的平均借款期限呈現(xiàn)先下降后上升的態(tài)勢(shì)，不過(guò)波動(dòng)范圍較小，介于3-4月之間，7月份車貸平均借款期限為3.67月，低于行業(yè)的平均借款水平。從7月份各平臺(tái)的借款期限分布來(lái)看，多數(shù)平臺(tái)的平均借款期限位居1-3個(gè)月，占比高達(dá)57%，其次為3-6個(gè)月之間，平臺(tái)數(shù)量占比26%。車貸業(yè)務(wù)一般以短期標(biāo)為主，歸根到底是因?yàn)橄鄬?duì)于其他固定資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，汽車的價(jià)值較低，使用年限較短，汽車價(jià)值折舊較快，較短的借款期限能夠降低汽車價(jià)值快速下降的風(fēng)險(xiǎn)。

另外，我們選取了10家樣本平臺(tái)，對(duì)其車貸業(yè)務(wù)進(jìn)行詳細(xì)分析。這些平臺(tái)分別為微貸網(wǎng)、融金所、人人聚財(cái)、易貸網(wǎng)、理財(cái)范、喜投網(wǎng)、立業(yè)貸、短融網(wǎng)、恒信易貸、果樹財(cái)富。其中微貸網(wǎng)、喜投網(wǎng)、立業(yè)貸、恒信易貸為純車貸平臺(tái)，其余平臺(tái)的車貸業(yè)務(wù)量占比也高達(dá)20%以上。這些平臺(tái)7月車貸業(yè)務(wù)綜合收益率均介于12%-24%之間，多數(shù)借款期限在6個(gè)月以下。

2015年7月301家網(wǎng)貸平臺(tái)的車貸成交量達(dá)到40.9億元，其中上述10家主要車貸平臺(tái)的累計(jì)成交量達(dá)到27.1億元，占比高達(dá)66.3%。其中微貸網(wǎng)作為純車貸平臺(tái)，成立時(shí)間較早，已經(jīng)位居車貸領(lǐng)域的龍頭地位，7月成交量高達(dá)14.5億，遙遙領(lǐng)先于其他平臺(tái)。另外，投哪網(wǎng)、融金網(wǎng)的車貸業(yè)務(wù)量占比也超過(guò)30%，單月成交量也已經(jīng)過(guò)億。7月份，從各平臺(tái)的人氣上來(lái)看，微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)、人人聚財(cái)位居前三位，網(wǎng)貸投資人數(shù)均突破1萬(wàn)人，理財(cái)范、融金所、短融網(wǎng)、易貸網(wǎng)車貸業(yè)務(wù)單月投資人數(shù)突破5000人。

從滿標(biāo)用時(shí)上來(lái)看，微貸網(wǎng)、人人聚財(cái)、果樹財(cái)富、喜投網(wǎng)滿標(biāo)用時(shí)均低于5秒，短融網(wǎng)、立業(yè)貸滿標(biāo)用時(shí)相對(duì)較長(zhǎng)，不過(guò)單標(biāo)滿標(biāo)用時(shí)均不超過(guò)2分鐘，可見車貸業(yè)務(wù)的人氣之高。另外，選取了2015年以來(lái)，上述10家成交信息較為詳細(xì)的平臺(tái)，得到62萬(wàn)個(gè)P2P車貸案例。

總結(jié)與展望

在車貸業(yè)務(wù)快速發(fā)展的同時(shí)，也難免存在一些問(wèn)題。首先， 存在多次抵押現(xiàn)象。借款人將車輛抵押給平臺(tái)或者擔(dān)保公司外，又通過(guò)典當(dāng)行或者地下錢莊將車輛抵押出去。其次是 車輛的貶值和變現(xiàn)問(wèn)題。當(dāng)借款人出現(xiàn)違約后，車輛如何快速的變現(xiàn)也是一大難題。比如車輛違章較多導(dǎo)致無(wú)法迅速變現(xiàn)，同時(shí)市場(chǎng)的變化也帶來(lái)車輛的貶值風(fēng)險(xiǎn)。

任何一個(gè)業(yè)務(wù)都具有一定風(fēng)險(xiǎn)性，拋卻這些問(wèn)題來(lái)講，車貸業(yè)務(wù)也具有自身的優(yōu)勢(shì)。首先，車貸業(yè)務(wù)作為P2P網(wǎng)貸行業(yè)的重要業(yè)務(wù)模式，由于 其易復(fù)制性而廣泛存在各網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)之中。其次，這種 實(shí)物抵押的模式，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低，因此也備受投資人青睞。此外，隨著私人汽車保有量的逐年增加，汽車貸款融資需求持續(xù)升溫，未來(lái)車輛抵押貸款的市場(chǎng)前景將十分可觀。