融資租賃起源于20世紀50年代，是世界上僅次于銀行信貸的第二大金融工具。但是由于當時的汽車環(huán)境和市場環(huán)境，汽車租賃業(yè)務一直不溫不火，近幾年隨著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)縱深，汽車+金融+互聯(lián)網(wǎng)這三個產(chǎn)業(yè)市場慢慢實現(xiàn)了無縫對接，汽車融資租賃業(yè)務也逐漸發(fā)展起來。

美國汽車融資租賃滲透率高，多數(shù)二手車源來源于融資租賃渠道

在很多汽車行業(yè)發(fā)展成熟的國家，融資租賃業(yè)務是非常普遍的，據(jù)統(tǒng)計，美國過去十年融資租賃滲透率從19.7%增長到30%以上，同時2016年融資租賃成交量達到400萬輛。作為一個成熟的行業(yè)，融資租賃是一個銷售產(chǎn)品的非常有利的工具。中國汽車流通協(xié)會副秘書長羅磊在接受研究院采訪時講到，美國二手車市場的車源有至少一半來源于汽車融資租賃業(yè)務。

提到汽車融資租賃，常常用的一個詞叫以租代購，也就是類信貸，但其實真正融資租賃產(chǎn)品還是有不一樣的地方。外國主流的產(chǎn)品會做一些稍微跟金融產(chǎn)品不一樣的，汽車融資租賃產(chǎn)品的業(yè)務模式讓消費者更愿意回租。這樣的情況下，車的周轉(zhuǎn)期會縮短，更有助于市場的發(fā)展。

美國市場相對成熟，殘值更加透明，有完善的交易體系和一個透明的信息渠道，對車輛的殘值信息把握也非常準，客戶很容易接受新的產(chǎn)品。但是在中國這些方面相對欠缺，二手車和新車最大的區(qū)別就是一個是非標產(chǎn)品，一個是標準產(chǎn)品。優(yōu)信新車金融管理中心的總監(jiān)劉鐘鵬在會上提到，新車業(yè)務都是標準產(chǎn)品，但是融資租賃的產(chǎn)品是不標準的，因為具體車型會單獨設定不同融資租賃價格。

打通全產(chǎn)業(yè)鏈，完善評測標準是前提，做好風控是核心

現(xiàn)在汽車融資租賃業(yè)務主要以新車為主，其實無論是新車融資租賃還是二手車，融資租賃產(chǎn)品都會考慮到的就是退租，例如主機廠在設計產(chǎn)品的時候都會考慮有多少車會退回來，要考慮到主流車型或者小眾車型。融資租賃產(chǎn)品也要考慮到換代周期產(chǎn)品退還的風險問題。羅磊告訴研究員，二手車與汽車金融是汽車市場保持發(fā)展的兩個市場，解決風控才能更好地發(fā)展汽車融資租賃業(yè)務與二手車行業(yè)發(fā)展。

現(xiàn)在的汽車融資租賃公司，并沒有做到打通產(chǎn)業(yè)鏈，只是依靠金融手段做銷售，這樣的市場本質(zhì)上是不完善的。劉鐘鵬表示，商業(yè)模式一定有演進期，租賃本身是運營的，目的不是為了銷售。現(xiàn)在汽車融資租賃核心是為了所有權(quán)的名義，但真正的租賃，可以做首付，可以做長期限，相對來講屬于金融工具。一個好的商業(yè)模式一定有延展期，先賣車，賣完車以后形成二手車資產(chǎn)然后再買，再把保險等產(chǎn)品納入運作?，F(xiàn)在融資租賃公司需要進一步探討如何和產(chǎn)業(yè)更緊密地聯(lián)合起來。把直租模式變成金融租賃公司的主營業(yè)務，才能和商業(yè)銀行區(qū)分開。否則汽車融資租賃公司在市場上沒有生存的價值和地位?；诖?，建元資本融資租賃公司的資金總監(jiān)殷琦也提到，融資租賃公司重點不應在融資，應該將中心轉(zhuǎn)到租賃。

打通新二手車全產(chǎn)業(yè)鏈，企業(yè)除了關(guān)注風控，前提更要做好車輛評測。2018年4月大搜車收購車易拍推出了大搜車買車比價平臺，并高調(diào)自稱中間商，提出1%超低服務費。表面看或許只是在開展了二手車C2B業(yè)務，但從大搜車的產(chǎn)品布局上分析，不難看出，大搜車之前推出新車融資租賃產(chǎn)品“彈個車“，現(xiàn)在推出二手車業(yè)務，并非是孤立的。車易拍擁有業(yè)內(nèi)普遍認可的268V檢測技術(shù)，極大地推動了大搜車拓展二手車C2B業(yè)務的效率。

正如羅磊秘書長提到的，汽車金融與二手車是一對兄弟，汽車金融發(fā)展得好，一定程度上會帶動二手車市場的發(fā)展。而汽車金融中的融資租賃業(yè)務起到了重要推動，很多汽車融資租賃的車輛，一年到三年會回流到二手車市場，而通過融資租賃渠道租售產(chǎn)生的是非常優(yōu)質(zhì)的車源。很多二手車商業(yè)務開展過程中難點就在于車源的獲取，依靠以前車商攢車的手段，利潤空間小。車商降低成本，提高利潤率才會提供更加優(yōu)質(zhì)的服務，融資租賃業(yè)務發(fā)展的好才有利于發(fā)展二手車。

中國作為世界第一大汽車市場，汽車融資租賃作為有利的金融工具，未來不僅能夠促進新車生產(chǎn)銷量，還可促進二手車業(yè)務發(fā)展，促進汽車市場形成良性交易閉環(huán)。隨著90后逐漸成為汽車消費的主要群體，其對金融服務的體驗感有較強的要求，同時90后接受新鮮的事物能力更強，汽車融資租賃或迎來快速發(fā)展的時期。