“美國老太和中國老太購房”的故事講述了中國老太存了一輩子的錢終于在臨終前買得一套住房，而美國老太按揭貸款購買一套住房，而在臨終前還完最后一筆貸款。

這個故事在一定程度上反映了東西方文化的差異，即中國人“萬事不求人”的傳統(tǒng)想法以及美國人提前消費的觀念。該故事放在今日，也體現(xiàn)了我國金融市場的發(fā)展趨勢，如今“按揭購房”已成為當(dāng)下年輕人買房的主要方式。

在工商業(yè)領(lǐng)域，全部依靠自有資本來運營的企業(yè)已經(jīng)成為少數(shù)，企業(yè)越來越愿意通過銀行等負(fù)債渠道來解決資金。融資租賃也是一種資金融通方式，以明天設(shè)備賺取的利潤來支付今日租用設(shè)備的費用，大大降低資本金門檻，縮短了企業(yè)籌備的時間，有利于企業(yè)快速抓住稍縱即逝的市場機會，早投產(chǎn)早見效。融資租賃實際上就是一種“借雞生蛋，以蛋還雞，最后得雞”的運營模式。

隨著入世承諾的履行以及汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的不斷開放，巨大的市場潛力以及外資汽車金融機構(gòu)的服務(wù)優(yōu)勢必將推動融資租賃和消費信貸這兩種汽車消費融資服務(wù)方式的發(fā)展。因此對這兩種汽車金融服務(wù)方式進行對比分析，并著重介紹融資租賃方式的優(yōu)點，以期對汽車金融服務(wù)機構(gòu)和汽車使用者有所幫助。

汽車融資租賃與汽車消費信貸的比較

A、相同點

1、二者的回報都高于一次性付款購車

汽車作為一宗大額消費品是需要分期付款的。盡管租金總額和本息總額要高于汽車售價，但汽車并不像買房（購買房產(chǎn)一般是一項增值投資），其折舊很快，一般4年后的折舊是50%。假設(shè)汽車價款為100萬元，如果購買者付完首期車款后，將其余款項用于其他高于存款利率的投資，其回報率遠(yuǎn)高于一次付款購車所節(jié)省的利息及手續(xù)費。因此即使富裕如美國，80%-85%新車也是通過分期付款購買。

2、緩解需求和購買力之間的矛盾

汽車消費信貸和汽車融資租賃這兩種分期付款的購車方式，將緩解潛在需求和消費者實際購買力之間的矛盾。

3.二者都表現(xiàn)為債權(quán)債務(wù)關(guān)系

債權(quán)債務(wù)關(guān)系的基本特征是欠債還錢，即到期時要償還本息，就這一點來說，二者是相同的。融資租賃方式下，購車人以定期支付租金的方式償還本息，而在銀行信貸方式下，購車人以分期付款的方式還本付息。因此，二者盡管在購車的實際償付金額上存在差異，但就債權(quán)債務(wù)關(guān)系的實質(zhì)來說是相同的。

B、形式上的差別

a.交易載體：融資租賃是以汽車為主的實物，消費信貸則是以貨幣為主。

b.租期內(nèi)物的所有權(quán)：融資租賃是所有權(quán)屬于出租人；消費信貸在商品交付或合同生效時商品所有權(quán)就被轉(zhuǎn)移給購買方。

c.交易的結(jié)構(gòu)：融資租賃是三方當(dāng)事人、兩個合同；消費信貸是買賣雙方、買賣合同。

d.對象不同：融資租賃轉(zhuǎn)移資產(chǎn)使用權(quán)，且不受出租人所持租賃資產(chǎn)限制；消費信貸則限于賣方所持有的資產(chǎn)。

e.籌資額度：融資租賃是100%融資；消費信貸一般相當(dāng)于購車款的70%-80%。

C、汽車融資租賃的特點

一、可以使購買汽車作為生產(chǎn)資料的企業(yè)獲得稅收上的好處

1、融資租入的固定資產(chǎn)，應(yīng)在租賃開始日將租賃資產(chǎn)的原賬面價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值中的較低者，作為融資租入固定資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付入賬價值，并將兩者的差額，作為未確認(rèn)融資費用。未確認(rèn)融資費用將在租賃期內(nèi)各個期間分?jǐn)側(cè)胴攧?wù)費用，從而產(chǎn)生節(jié)稅作用。

2、利用消費信貸的方式購買汽車，必須按國家規(guī)定的折舊年限計提折舊；利用融資租賃方式購買汽車，可以在租賃期內(nèi)計提折舊。由于租賃期一般都小于國家規(guī)定的折舊年限，這樣企業(yè)每年計提折舊費用將比購買時多，企業(yè)的應(yīng)稅利潤減少，從而納稅金額減少。

區(qū)別于銀行大多提供一年以內(nèi)的流動資金貸款，融資租賃多為提供3—5年的長期資金支持，這與企業(yè)購置設(shè)備等固定資產(chǎn)的長期投資相匹配，也免除了企業(yè)在銀行短貸長用每年都需還貸周轉(zhuǎn)的麻煩。此外，融資租賃租金的償付完全與企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流相匹配（分期歸還），避免了企業(yè)到期一次性還本付息所帶來的資金籌措壓力。

二、有助于促進汽車銷售業(yè)務(wù)

具有超前消費意識、喜歡分期付款買車的往往是青年人。這些人盡管具有可觀的收入前景，但由于受目前收入所限，他們可能很難湊足消費信貸首付款，也不符合嚴(yán)格的貸款條件，這將使他們很難通過消費信貸來滿足購車需求。而融資租賃全額融資以及直接以汽車為抵押物的便利條件使青年人，尤其是剛剛畢業(yè)的年輕人的購車需求得以滿足，從而促進了汽車的銷售。

三、較高的風(fēng)險保障程度

首先，在融資租賃方式下，汽車承租人直到足額交付完租金后，才可以擁有汽車的所有權(quán)，所以，在整個租賃期內(nèi)，汽車的所有權(quán)歸出租人所有。一旦承租人違約不按期繳納租金，則出租人可以憑借汽車所有權(quán)的身份解除融資租賃合同，收回汽車。

而在汽車消費信貸方式下，貸款的風(fēng)險較高。拿我國情況來說，由于汽車抵押主要依賴于房產(chǎn)抵押、票據(jù)質(zhì)押和第三方保證，但由于相關(guān)法規(guī)制度不配套，這三種擔(dān)保質(zhì)押的適用范圍十分有限。以房產(chǎn)抵押為例，不僅私有房產(chǎn)較少，而且抵押需要專業(yè)機構(gòu)評估，個人需要支付過高的額外費用。因此我國汽車消費信貸還存在貸款回收困難的問題。其次，如果承租人在租期內(nèi)破產(chǎn)，汽車并不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)，出租人可以對抗第三人，而在貸款方式下，借款人一旦破產(chǎn)，其所購汽車也要作為破產(chǎn)進行清算。

隨著國內(nèi)經(jīng)濟市場化程度的不斷深化，需要滿足各方主體特別要求的復(fù)雜交易層出不窮，過去簡單的買賣、租賃、借用等傳統(tǒng)合同已滿足不了現(xiàn)實經(jīng)濟生活的發(fā)展。

融資租賃這一工具在經(jīng)濟、法律等方面都有其獨特性質(zhì)，善用這一工具，并結(jié)合信托、期權(quán)、保函等多種交易方法，在滿足各種強制性規(guī)范和監(jiān)管要求下，可有效平衡各方交易主體的風(fēng)險收益承擔(dān)比例，促成交易，實現(xiàn)多方共贏的局面。