“給一個支點(diǎn)就能撬動起地球？現(xiàn)在恐怕你給我一個支點(diǎn)，也不太好撬?！苯?，某小型網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人王林與經(jīng)濟(jì)觀察報記者聊起車貸業(yè)務(wù)的時候如是打趣說道。

該平臺80%以上的主營業(yè)務(wù)為車抵貸，王林的話在一定程度上反映出部分車貸平臺的現(xiàn)狀。記者注意到，僅在5月3日當(dāng)天，以車抵貸業(yè)務(wù)為主的兩家網(wǎng)貸平臺沃時貸、泓源資本，就相繼發(fā)布清盤公告。

沃時貸及泓源資本在公告中大致將清盤原因歸結(jié)為：逾期和壞賬率增加、交易額減少、線下收益減少、運(yùn)營成本攀升等問題。而這也正是中小車抵貸平臺面臨的相似困境的寫照。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至2018年4月初，涉及車貸業(yè)務(wù)的P2P平臺（此處所指車貸業(yè)務(wù)包括車輛抵/質(zhì)押業(yè)務(wù)、車輛消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)、車輛融資租賃業(yè)務(wù)、車商貸款業(yè)務(wù)），在運(yùn)營的僅剩332家。而在行業(yè)發(fā)展鼎盛時期，這個數(shù)字一度達(dá)到上千家。

規(guī)范催收

近年來，由重復(fù)抵押導(dǎo)致的惡性搶車事件，以及貸后處置存在的暴力催收行為等，正逐步引起監(jiān)管關(guān)注。

5月4日，銀保監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范民間借貸行為維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融秩序有關(guān)事項(xiàng)的通知》，嚴(yán)禁暴力催收。此前的4月26日，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融逾期債務(wù)催收自律公約（試行）》，對互金逾期業(yè)務(wù)催收行為進(jìn)行規(guī)范。

而自今年年初全國范圍開展的掃黑除惡專項(xiàng)行動，也對車貸平臺催收起到了規(guī)范作用?！皰吆诔龕骸币言趶V東、江西、河南、湖南、山西等多省相繼展開。據(jù)王林透露，某地方經(jīng)偵部門針對借貸領(lǐng)域的打擊重點(diǎn)就包括套路貸、校園貸、車輛二押貸款、暴力討債等違法犯罪行為。

車貸領(lǐng)域的“二押”，是指將已作為抵押物抵押的車輛，再次作為抵押物進(jìn)行抵押，從而獲取貸款的行為。在“掃黑除惡”中，為了避免“二押”所導(dǎo)致的惡性搶車事件，警方會禁止平臺強(qiáng)制拖車。

“現(xiàn)在我們和逾期客戶就像是打‘游擊戰(zhàn)’，電話催收時，客戶讓我們把車拖走，電話剛掛，投訴電話就打到公安局。我們剛到車輛停放點(diǎn)，警察就來了?！蓖趿种毖?，目前平臺已調(diào)整催收方式，貸后統(tǒng)一改成電話催收、法律訴訟等。但他也表示，催收效果不如從前。

催收效果不佳，對那些重催收不重前期風(fēng)控的平臺來說，就意味著利潤大幅下降。

在借款人跟平臺簽訂的合約當(dāng)中，會涉及約定拖車費(fèi)、GPS安裝費(fèi)、逾期罰息、違約費(fèi)等費(fèi)用。行業(yè)內(nèi)普遍的拖車費(fèi)為3000元~8000元一次（根據(jù)距離遠(yuǎn)近評估），GPS安裝費(fèi)在800元~1500元不等，逾期罰息約1%一天，違約費(fèi)5000元~10000元一次（因每家平臺具體情況不一樣，實(shí)際收取的費(fèi)用及方式會有差異）。

正常情況下，平臺的盈利應(yīng)該是依賴借款人與出借人的利差，但不少平臺卻把目光瞄準(zhǔn)了貸后：如果借款人逾期，那需要支付上述多項(xiàng)費(fèi)用；如果借款人不還錢，那平臺就可以根據(jù)前期協(xié)議，把借款人的車賣掉。

值得注意的是，在重催收不重風(fēng)控的模式下，逾期率也會不可避免地“抬頭”。據(jù)王林透露，行業(yè)逾期率水平大概在5%~8%左右，掃黑除惡專項(xiàng)活動之后，頭部平臺基本能維持在5%及以下，部分中小型平臺的逾期率水平最高可能會升至8%以上。

“‘打黑除惡’對行業(yè)來說是件好事，車貸平臺90%的壞賬都是二押引發(fā)的，之后二押公司會越來越少，壞賬有望降低。”華南地區(qū)某車貸平臺負(fù)責(zé)人說。

淘金熱

“掃黑除惡”帶來的沖擊波背后，車貸行業(yè)此前野蠻生長的現(xiàn)象正逐步浮出水面：“二押”、價格戰(zhàn)、過度授信……

最初，車貸市場的主要玩家是民間高利貸公司，后隨著互聯(lián)網(wǎng)金融興起，P2P平臺開始取而代之。車貸資產(chǎn)所具有的標(biāo)準(zhǔn)化程度高、周期靈活、價格透明易變現(xiàn)等優(yōu)點(diǎn)，吸引了包括微貸網(wǎng)、人人聚財、投哪網(wǎng)、拓道金服等平臺的入局。

從風(fēng)控角度來看，車貸平臺的業(yè)務(wù)模式主要分為車輛抵押和車輛質(zhì)押。

具體來說，車輛抵押模式中，借款人以車輛作為抵押物，平臺會對車輛進(jìn)行評估預(yù)判，審核借款人資料，并去車管所辦理抵押登記，在給車輛安裝上GPS跟蹤系統(tǒng)后即可放款。一般借款人可獲得車輛評估價的7~8成貸款。

而在質(zhì)押模式下，借款人將車輛交給平臺保管，平臺擁有車輛的占有權(quán)，一旦發(fā)生借款人違約，平臺可自行處置車輛，優(yōu)先受償。如果是一押平臺的質(zhì)押授信，額度最高可達(dá)到8~9成，二押平臺授信額度為車輛評估價的3.5~4.5成。

此外，還有基于車輛抵押延伸出的，根據(jù)借款人信用資質(zhì)進(jìn)行貸款的模式“車信貸”。

記者了解到，目前大部分車貸平臺均會涉及車抵/質(zhì)貸業(yè)務(wù)，僅有少量平臺小范圍“試水”車信貸。包括微貸網(wǎng)、投哪網(wǎng)、人人聚財、宜聚網(wǎng)、圖騰貸等在內(nèi)的多家平臺，占據(jù)了整個車抵/質(zhì)貸市場約80%的份額。

不過，由于質(zhì)押模式下“二押”行為頻發(fā)，部分平臺開始逐步降低質(zhì)押業(yè)務(wù)的比例，或直接停止展業(yè)。

王林告訴記者，“二押”、“三押”，甚至“四押”在車貸行業(yè)并不是新鮮事。部分車貸平臺在發(fā)展初期，為了迅速把規(guī)模做上去，不惜降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，在已知車輛被押的情況下，仍繼續(xù)向車主放款。

這種現(xiàn)象在2016年8月24日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》明確網(wǎng)貸借款限額規(guī)定后，更為突出。因具有小額分散的特性，車貸業(yè)務(wù)被視為“金礦”，引來新入局者爭相搶奪。

結(jié)果，車貸市場從一片藍(lán)海變成紅海。在品牌壁壘缺失的情況下，新入局者采取了近乎瘋狂的策略來搶奪市場：從打價格戰(zhàn)到人才搶奪，再到后來風(fēng)險管理上的惡性競爭。

最可怕的事來了?！八麄兏静欢囐J市場，夾帶著8厘、9厘的月借款利率就殺進(jìn)來，如果我們也把利率做到1分以下，根本沒法活。”在王林看來，相比起已有一定市場規(guī)模的頭部平臺，不懂市場的“野蠻人”，給中小平臺生存帶來了更大的威脅。

而為了迅速做大規(guī)模，行業(yè)甚至一度出現(xiàn)“只看車不看人”的情況，有車就能貸?！笆裁纯蛻舳冀o發(fā)放貸款，你借8成，我借9成；你借9成，我借10成……你不敢做的我敢做?！比巳司圬攧?chuàng)始人兼CEO許建文對此感受頗深，即便已進(jìn)入車貸領(lǐng)域超過6年，但人人聚財也不可避免地受到了影響。

市場積聚的風(fēng)險恐怕不僅于此。記者此前在實(shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，部分車貸平臺存在向高風(fēng)險用戶過度授信的情況。

在一家涉及車抵貸業(yè)務(wù)的北京網(wǎng)貸平臺上，以馬自達(dá)A7200ATE5汽車（阿特茲）作為抵押物的標(biāo)的中，平臺給車輛做出了36萬元的評估授信。而通過汽車之家等平臺查詢，這輛車的新車價格為17.58萬~23.58萬元，二手車價格為14.50萬~17.68萬元。記者就相關(guān)問題致電該平臺，平臺回復(fù)稱，該項(xiàng)目屬“車信貸”，也就是“車輛加裝GPS24小時跟蹤貸款+信用貸款”。

具體來看，若按照業(yè)內(nèi)慣例，平臺對借款人提供市場評估價7~8成的授信，以新車最高價格計算，通過抵押車輛授信的金額約在19萬元左右，那平臺基于借款人信用給出的授信金額達(dá)到17萬元。

但是，根據(jù)借款人信息，借款對象為“某某歌廳”。多家車貸平臺負(fù)責(zé)人告訴記者，歌舞廳一般會被他們列入“黑名單”?！凹幢阏娴男庞昧己?，也不會額外補(bǔ)充如此高的純信用授信額度，畢竟它們經(jīng)營存在太多的不穩(wěn)定性。”王林說。

困局謀變

在前期瘋狂搶客戶、沖規(guī)模的過程中，部分平臺埋下了風(fēng)險的種子。因此在國家相關(guān)政策出臺、掃黑除惡專項(xiàng)活動開展時，逾期及壞賬風(fēng)險也暴露得更為徹底。

對于頭部平臺來說，因擁有一定的存量業(yè)務(wù)及相對成熟的風(fēng)控機(jī)制，即便逾期有所上升，日子也還算好過。

但中小平臺，恐怕面臨著更多的挑戰(zhàn)。資金貴、獲客難、線下門店成本高、利潤難以覆蓋運(yùn)營成本等等，都可能是壓倒中小車貸平臺的“最后一根稻草”。

無論是車輛抵押還是質(zhì)押，都需要線下工作人員查驗(yàn)車況，相關(guān)資料也得通過線下辦理。此外，獲客主力在線下等因素，都決定了車貸是典型的重資產(chǎn)模式。

王林給記者算了一筆賬，“一個二線城市線下門店，租金加上25人左右的人工成本，每個月成本大概是15萬元左右，門店放款額得超過300萬元，才能覆蓋這部分成本?！?/p>

而按照車貸行業(yè)目前 10%~12%的資金成本來看，若平臺把用戶的借款利率控制在法定范圍內(nèi)，所能賺取的利潤就會被壓縮。若再疊加其他費(fèi)用，部分中小平臺甚至?xí)霈F(xiàn)虧損。

多重壓力之下，很多涉及車抵貸的中小網(wǎng)貸平臺，正在主動或被動地退出市場，但也有部分平臺開始謀求突圍。圖騰貸CEO羅潤超告訴記者，目前圖騰貸正在消化車抵/質(zhì)押貸的存量業(yè)務(wù)，未來將推出“以租代購、車商貸（供應(yīng)鏈金融）、融資租賃”等多種模式。羅潤超看中的是更廣闊的汽車金融市場。

與此同時，不少平臺開始探索新的業(yè)務(wù)模式。比如找到車主所在場景，通過與具有場景的互聯(lián)網(wǎng)平臺開展合作，搶占流量入口，基于合作方數(shù)據(jù)對用戶授信，并提供附加服務(wù)，實(shí)現(xiàn)BtoBtoC。

而對于頭部玩家來說，它們也有自己的煩惱?！叭绾瓮ㄟ^金融科技使?fàn)I銷渠道化、風(fēng)控數(shù)據(jù)化、運(yùn)營自動化、貸后智能化，最終提升線上線下的業(yè)務(wù)效能，并改善用戶體驗(yàn)?！蔽①J網(wǎng)副總裁汪鵬飛認(rèn)為，精細(xì)化運(yùn)營時代已經(jīng)來臨，過去門店快速擴(kuò)張的粗放型發(fā)展方式不再適用。

蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融研究中心高級研究員趙一洋對上述觀點(diǎn)表示認(rèn)同，“車抵貸市場急需一場互聯(lián)網(wǎng)+變革，變革風(fēng)控機(jī)制和運(yùn)營機(jī)制，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)物聯(lián)網(wǎng)風(fēng)控和線上化運(yùn)營。”“未來市場很有可能形成‘多個巨頭+少量差異化平臺’的兩極化格局。”許建文強(qiáng)調(diào)，車抵貸已進(jìn)入存量市場競爭階段，誰能通過模式創(chuàng)新開發(fā)新的增量，就能活得很好。

（采訪中要求，王林為化名）

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