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汪青

2016年12月30日，上海市金融辦下發(fā)《上海市小額貸款公司互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務專項監(jiān)管指引（試行）》（以下簡稱《指引》），這是上海市首份互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務指引，于2017年1月1日正式實施。

縱觀《指引》內(nèi)容，最亮眼之處在于對單一借款人貸款限額的嚴格要求，與2016年頒布的網(wǎng)貸暫行管理辦法相同。在業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)絡小貸新規(guī)主要集中在小額和分散上，對于想借助網(wǎng)絡小貸化解大標的平臺而言，顯然道路被堵。

“由于新規(guī)較嚴，對于同屬于上海地區(qū)的小貸客戶，通過網(wǎng)絡渠道和不通過網(wǎng)絡渠道進行借款，其額度限制完全不一樣，監(jiān)管方如何判定獲客來源的渠道也有待完善。”

設置限額

所謂網(wǎng)絡小額貸款，主要由小額貸款公司作為貸款人，利用互聯(lián)網(wǎng)向小微企業(yè)或個人提供的短期、小額信用貸款，使貸款申請、貸中審核、貸款發(fā)放網(wǎng)絡化。

相較于P2P網(wǎng)貸，網(wǎng)絡小貸的市場是乎更加廣闊。主要體現(xiàn)在兩點：其一，P2P網(wǎng)貸受限于信息中介身份，收入僅為服務費、管理費等，盈利空間有限；其二，在符合合規(guī)性的條框之下，網(wǎng)貸平臺的運營成本不斷走高。而小貸則是信用中介，利用自有資金進行放貸，賺取的利潤較高。

在風口逐漸向網(wǎng)絡小貸轉(zhuǎn)移之際，有觀點認為，在未來P2P網(wǎng)貸很有可能被網(wǎng)絡小貸所取代，畢竟資本具有逐利性。

實際上，網(wǎng)絡小貸僅是借貸平臺，資金是單向流通、有限；P2P網(wǎng)貸則是借貸信息平臺，資金是多向流通的、無限的。盡管目前兩者在業(yè)務上有部分的重合，不過兩者本質(zhì)不同，其應對的市場需求也不同。

此前網(wǎng)絡小貸也被認為是P2P網(wǎng)貸大額標市場的重要補充，受到市場的熱烈追捧。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至目前，共有8家P2P網(wǎng)貸平臺或其關聯(lián)企業(yè)獲網(wǎng)絡小貸牌照。面對上海網(wǎng)絡小貸限額新規(guī)，曾經(jīng)試圖通過網(wǎng)絡小貸消化大額標的的平臺似乎必須道路被堵。

實際上，對于成立網(wǎng)絡小貸公司一直有所要求。即不僅應當遵守現(xiàn)有小額貸款公司監(jiān)管規(guī)定，還應當遵守公司注冊地政府或金融局關于互聯(lián)網(wǎng)小貸的規(guī)范性文件或政策規(guī)定。

根據(jù)《指引》內(nèi)容顯示，要求網(wǎng)絡小額貸款業(yè)務的借款人為自然人，上限原則上不超過人民幣20萬元；借款人為法人或其他組織，上限原則上不超過人民幣100萬元。

此規(guī)定與2016年出臺的《網(wǎng)絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》中，對同一自然人及法人或其他組織在同一P2P網(wǎng)貸平臺的限額規(guī)定相一致。

對此，金誠同達律師事務所律師譚鴻認為，不難發(fā)現(xiàn)上海網(wǎng)絡小貸新政幾乎是當之無愧的最嚴政策，不再與資本凈額掛鉤，而是直接設定上限，可謂是對“小額、分散”原則的嚴格落實。

資深業(yè)內(nèi)人士張朝陽認為，在去年頒布的《關于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》中也明確指出網(wǎng)絡借貸包括個體網(wǎng)絡借貸（即P2P網(wǎng)絡借貸）和網(wǎng)絡小額貸款?！凹热欢咄瑢倬W(wǎng)貸平臺，均秉承‘小額、分散’原則，相信《指引》中制定貸款限額上限應該是參考了P2P網(wǎng)貸監(jiān)管辦法?！?/p>

面對網(wǎng)絡小貸限額新規(guī)，曾經(jīng)試圖通過互聯(lián)網(wǎng)小貸消化小額標的的平臺似乎道路被堵。據(jù)盈燦咨詢不完全統(tǒng)計，截至目前，共有8家P2P網(wǎng)貸平臺或其關聯(lián)企業(yè)獲網(wǎng)絡小貸牌照。

除了限額外，對網(wǎng)絡小貸申請發(fā)起方在行業(yè)內(nèi)的排名也提出較高要求?！吨敢访鞔_指出，主要發(fā)起人應為穩(wěn)健經(jīng)營且主要經(jīng)營指標在國內(nèi)排名靠前的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，或有互聯(lián)網(wǎng)平臺資源支撐的全國性大中型企業(yè)（集團）。主要發(fā)起人應在中國境內(nèi)具有長期從事互聯(lián)網(wǎng)相關業(yè)務的經(jīng)驗。

在出臺網(wǎng)絡小貸專門監(jiān)管規(guī)定的省市中，除了重慶以外，廣州、江蘇、江西，也都特別要求網(wǎng)絡小貸公司主要發(fā)起人在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務方面的經(jīng)驗。

上海新規(guī)還要求開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款貸款業(yè)務的公司高管必須專職，限制高管兼職行為?！吨敢芬?guī)定，總經(jīng)理以及有關產(chǎn)品、風控、運營部門等關鍵管理崗位的負責人，不得同時在小額貸款公司主要發(fā)起人企業(yè)（集團）兼職，必須專職、專責、到崗，并在本市辦公。

譚鴻認為，這條規(guī)定應當引起旨在通過獲取網(wǎng)絡小貸牌照實現(xiàn)集團化的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)高度注意，以免違背監(jiān)管要求。

放貸資金實施專戶管理

同時，《指引》對注冊資金的要求也有所提高，新設小額貸款公司原則上注冊資本不低于人民幣2億元（主要為眾創(chuàng)空間內(nèi)小微企業(yè)提供信貸服務的小額貸款公司注冊資本可適當降低至人民幣1億元）。

值得注意的是，上述注冊資金都必須全額實繳，放在金融辦的專門賬戶中。根據(jù)《指引》規(guī)定，小額貸款公司的注冊資本來源必須真實合法，全部為實收貨幣資本，一次足額繳納，不得以借貸資金和他人委托資金入股。

此外，《指引》對開展互聯(lián)網(wǎng)小額貸款業(yè)務的小額貸款公司的放貸資金（含自有資金及外部融資資金）實施專戶管理?；ヂ?lián)網(wǎng)小貸公司所有資金來源必須進入放貸專戶方可放貸。放貸專戶應盡量集中，所有放貸賬戶應向區(qū)（縣）主管部門報備，并應于每季度首月的10日內(nèi)，想注冊地所在區(qū)（縣）主管部門和市金融辦上報開戶銀行出具的本公司放貸專戶上季度資金流水明細。

萬惠集團副總裁、PPmoney理財CEO胡新認為，網(wǎng)絡小貸的新規(guī)基本上都將焦點放在小額、分散上，對大額資產(chǎn)的平臺影響較大。不過，胡新認為“窮則思變、變則通、通則達”，大額資產(chǎn)的平臺也應當積極轉(zhuǎn)型。

對于上海此次推出的網(wǎng)絡小貸新規(guī)，杭州互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)盈盈理財聯(lián)合創(chuàng)始人，杭州市互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會執(zhí)行會長熊偉對記者表示，全國普遍的借款上限標準大部分為單戶不超過小貸資本凈額的5%，相比之下，上海的“新規(guī)”有點嚴苛，從實際操作上來說，對于同屬于上海地區(qū)的小貸客戶，通過網(wǎng)絡渠道和不通過網(wǎng)絡渠道進行借款，其額度限制完全不一樣，監(jiān)管方如何判定獲客的來源渠道也有待完善。

“重慶應該是目前國內(nèi)在網(wǎng)絡小貸開放較早，且數(shù)量最多的地方，以阿里小貸為首，近幾年，海爾、神州數(shù)碼、蘇寧、樂視、京東、百度等互聯(lián)網(wǎng)小貸公司也相繼落戶重慶。2016年開始，江蘇省、廣東省等地也都開放網(wǎng)絡小貸的申請試點，這說明各地對于網(wǎng)絡小貸在態(tài)度均有著地區(qū)差異。因此上海的‘新規(guī)’限額，也許就是其它地區(qū)的機會。”熊偉對記者表示。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計，截至2016年12月26日，全國網(wǎng)絡小貸分布在10省市，共設立78家網(wǎng)絡小額貸款公司（含已獲地方金融辦批復未開業(yè)的公司）。其中廣東地區(qū)最多，有28家，主要集中在廣州；其次是重慶，有17家；江蘇位列第三，有11家網(wǎng)絡小貸公司；浙江和江西并列第四，均有5家?？梢钥闯瞿壳熬W(wǎng)絡小貸仍處于試點階段，數(shù)量較少，地域集中，廣州和重慶地區(qū)網(wǎng)絡小貸最為活躍，與當?shù)亻_展網(wǎng)絡小貸的鼓勵政策和優(yōu)惠政策有較大關系。

在上海新規(guī)落地后，對其他地區(qū)政策影響幾何呢？

胡新認為，《互聯(lián)網(wǎng)小貸監(jiān)管指引》目前只是針對上海地域性的，對其他的城市不會有太大的影響，但是不排除其他城市會推出本土化政策。

盈盈理財平臺事業(yè)部副總經(jīng)理葉鵬飛表示，上海的新規(guī)其實明確了網(wǎng)絡小貸公司是金融機構的補充機構，以及立足小額分散的整體監(jiān)管方向和監(jiān)管思路。存在區(qū)域性的特點。盡管杭州離上海不遠，但整體的互聯(lián)網(wǎng)氛圍和政府部門對于互聯(lián)網(wǎng)的認知從過去歷史來看，兩地還是有很大的差異。

實際上，目前不少平臺都是異地拿網(wǎng)絡小貸牌照，比如盈盈理財和愛財集團合資成立的撫州盈盈易貸網(wǎng)絡小額貸款有限公司，便是在江西撫州拿的網(wǎng)絡小貸牌照。由于網(wǎng)絡小貸本身從事的是互聯(lián)網(wǎng)的放貸業(yè)務，所以對于公司在哪里注冊或者拿牌照并不重要，主要還是根據(jù)當?shù)氐恼呋蚪鹑谵k的規(guī)定。

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