隨著二手車電商優(yōu)信(NASDAQ:UXIN)二季報(bào)的發(fā)布，各個(gè)涉足汽車金融業(yè)務(wù)的上市公司2019年上半年業(yè)績也全部出爐。

根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2019年上半年我國乘用車產(chǎn)銷量分別完成998萬輛、1013萬輛，產(chǎn)銷量同比下滑15.8%、14%;1-6月全國新車及二手車銷售總額同比下降8%。

藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)梳理了易鑫集團(tuán)(02858.HK)、燦谷(NYSE:CANG)、優(yōu)信(NASDAQ.UXIN)、東正金融(02718.HK)、神州優(yōu)車(OC838006)等五家涉足汽車金融業(yè)務(wù)的上市公司上半年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，雖然汽車市場總體下滑，各上市公司汽車金融業(yè)績卻總體向好。

在上述五家上市公司中，有三家業(yè)績有所好轉(zhuǎn)，其中，易鑫集團(tuán)上半年實(shí)現(xiàn)營收31.62億元，同比上升23%，實(shí)現(xiàn)凈利潤1.23億元，相較去年同期凈虧損1.59億元同比扭虧;燦谷第二季度實(shí)現(xiàn)營收3.36億元，同比上升42.3%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤8426萬元、凈利潤9459萬元，較去年同期分別增長17.3%和46.4%;優(yōu)信實(shí)現(xiàn)營收4.38億元，同比增長58.3%，實(shí)現(xiàn)凈虧損3.32億元，虧損同比收窄16.79%。

易鑫集團(tuán)業(yè)績扭虧歸功于貸款促成服務(wù)的發(fā)展。目前易鑫主營業(yè)務(wù)包括交易平臺業(yè)務(wù)與自營融資業(yè)務(wù)，交易平臺業(yè)務(wù)主要為貸款促成服務(wù)，上半年易鑫通過該項(xiàng)服務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8.39億元，與2018年同期的1.11億元相比大幅增長655%。

易鑫從2018年開始將戰(zhàn)略重點(diǎn)從自營融資業(yè)務(wù)中的融資租賃業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向助貸服務(wù)，上半年易鑫為合作銀行促成汽車融資交易約16.4萬臺，同比增長486%，助貸服務(wù)在易鑫汽車融資交易總量中的比重也從去年同期的13%增至今年上半年的58%。截至2019年6月30日，易鑫借款總額為270億元，因側(cè)重于貸款促成服務(wù)，相較2018年12月31日的302億元有所減少，其中來自銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的借款為166億元。

除了車貸業(yè)務(wù)外，易鑫還推出現(xiàn)金貸產(chǎn)品用鑫融，該產(chǎn)品最高額度為3萬元，由銀行放款，日利率萬3起，最長可借12期。申請人只需一張身份證即可辦理。

與易鑫2018年才將重心放到助貸業(yè)務(wù)不同，燦谷自2017年的融資渠道就轉(zhuǎn)變?yōu)榈谌浇鹑跈C(jī)構(gòu)，貸款便利服務(wù)一直是燦谷的核心業(yè)務(wù)。2019年二季度，燦谷為中國工商銀行提供汽車金融解決方案，獲得工行放款超過5.8億元。另有公開資料顯示，燦谷還在與中國銀行、建設(shè)銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、網(wǎng)商銀行、招商銀行等多家金融機(jī)構(gòu)接洽合作事宜。

另外，燦谷在售后服務(wù)業(yè)務(wù)方面也有所發(fā)展，二季度汽車后市場業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)于收入3590萬元，占總收入的10.7%，車險(xiǎn)促成業(yè)務(wù)較上季度增長88.2%，完成5817單。

燦谷也通過了微信公眾號涉足現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，產(chǎn)品名為燦谷優(yōu)享/燦谷優(yōu)享白條，號稱“1分鐘申請10分鐘放款”。

另外，燦谷參股的上海有車有家融資租賃有限公司運(yùn)營“車家金融”，以融資租賃的方式發(fā)放互聯(lián)網(wǎng)購車貸款與網(wǎng)約車購車貸款。其官網(wǎng)超鏈接導(dǎo)向上海燦谷、威馬汽車、滴滴出行、汽車之家。

基于已有的交易平臺流量，許多汽車交易平臺選擇融資租賃切入汽車金融服務(wù)。

以成立于2015年的易鑫集團(tuán)為例，該公司分拆自紐交所上市公司易車，原屬于易車網(wǎng)旗下的汽車金融事業(yè)部，背靠騰訊、京東、易車等股東，為易鑫提供了多個(gè)流量入口，以及自營融資租賃業(yè)務(wù)所需的大量資金。

融資租賃業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張為易鑫帶來了收入的迅速增長，從易鑫開始轉(zhuǎn)型助貸2018年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，2018年融資租賃服務(wù)產(chǎn)生收入20.15億元，同比增長86%，但由于自營融資業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張及近期整體信貸環(huán)境緊縮，該業(yè)務(wù)收入成本也同比增加114%至12.53億元，資金成本增至9.73億元。同時(shí)，應(yīng)收融資租賃款的信用損失撥備也大幅增加，由2017年同期的0.35億元增加至2.59億元。

今年上半年，易鑫融資租賃業(yè)務(wù)增速大幅放緩，由去年同期的20.15億元同比略增3%至20.81億元，通過自營融資業(yè)務(wù)促成的交易量也同比減少36%至12.1萬筆。但易鑫總體逾期率有所增長，截至2019年6月30日逾期180日以上、90日以上的逾期率分別為0.58%、1.06%，相較2018年12月31日的0.42%和0.92%有顯著增長。其中，自營融資租賃服務(wù)180日以上逾期率為0.77%，90日以上逾期率為1.29%，相較整體逾期率來說較高。

另外，融資租賃為易鑫帶來了大量糾紛。在聚投訴平臺上，易鑫的投訴集中于簽訂融資租賃合同過程不透明，消費(fèi)者稱口頭約定的貸款金額與實(shí)際不符，提前結(jié)清需支付高額違約費(fèi)，還有消費(fèi)者投訴稱還款逾期后易鑫私自拖車并要求收取高額“拖車費(fèi)”等。

與易鑫一樣，優(yōu)信也因融資租賃業(yè)務(wù)陷入“套路貸”爭議。不過優(yōu)信在今年7月發(fā)布公告，宣布將對公司二手車交易衍生的貸款便利服務(wù)與Golden Pacer(58金融)進(jìn)行合并升級，Golden Pacer將為優(yōu)信的二手車在線交易提供貸款便利服務(wù)，優(yōu)信與Golden Pacer將與資金方合作，優(yōu)信或可不再承擔(dān)助貸資產(chǎn)的任何保證金及風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，優(yōu)信稱將繼續(xù)為合并升級后的公司提供車輛檢測、評估等服務(wù)。

從2018年財(cái)報(bào)來看，在剝離金融業(yè)務(wù)之前，金融是優(yōu)信業(yè)績增長的主力軍。其中2018第四季度C端貸款業(yè)務(wù)錄得營收6.2億元，同比增長81.3%，占第四季度總收入的54.53%;全年C端貸款業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營收17.74億元，占總收入的53.51%。

值得一提的是，58金融自身就開展汽車金融業(yè)務(wù)，并被投訴“未經(jīng)同意拖車”、“變相收費(fèi)”等問題，此外，58金融還布局了2家網(wǎng)貸平臺“58錢柜”與“看看錢包”，這兩家網(wǎng)貸平臺主營業(yè)務(wù)均為車貸。

目前優(yōu)信的主營業(yè)務(wù)包括2C端的全國購新零售業(yè)務(wù)，與2B端的交易便利化服務(wù)，為經(jīng)銷商提供交易平臺，2C業(yè)務(wù)系優(yōu)信今后的發(fā)展重心。

與上述三家從交易平臺起家的企業(yè)不同，“專車第一股”神州優(yōu)車以及專注豪車經(jīng)銷商汽車金融服務(wù)的東正汽車金融在上半年業(yè)績有所下滑。

上半年神州優(yōu)車實(shí)現(xiàn)營收19.2億元，同比下降48.98%，主要是由于專車及車閃貸業(yè)務(wù)收入有所減少，公司主動(dòng)控制車閃貸業(yè)務(wù)增長規(guī)模所致。報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈虧損6.53億元，上年同期實(shí)現(xiàn)盈利，主要因?yàn)楣韭?lián)合北京寶沃推出汽車新零售模式，處于市場培育初期。

半年報(bào)介紹神州優(yōu)車旗下車閃貸為一款車抵貸產(chǎn)品，天眼查顯示，神州車閃貸由神州閃貸(平潭)融資租賃有限公司運(yùn)營，同樣開展融資租賃業(yè)務(wù)。截至6月30日的擔(dān)保服務(wù)收入為1234.25萬元，與2018年12月31日的3298.56萬元相比減少62.58%，業(yè)務(wù)規(guī)模確有收縮。

東正金融是國內(nèi)唯一一家經(jīng)銷商背景的汽車金融公司，背靠大股東豪車經(jīng)銷商正通汽車，向個(gè)人及經(jīng)銷商提供豪車相關(guān)金融產(chǎn)品，主要業(yè)務(wù)包括針對終端客戶的零售貸款業(yè)務(wù)，以及針對經(jīng)銷商的經(jīng)銷商貸款業(yè)務(wù)。

上半年東正金融實(shí)現(xiàn)營收3.87億元，同比略增1%，實(shí)現(xiàn)凈利潤2.02億元，同比下滑9.9%，主要是由于上半年宏觀市場環(huán)境影響導(dǎo)致資金成本增加所致。上半年東正金融總放款金額達(dá)到73.77億元，截至6月30日的未償還借款余額為103.11億元，其中包括零售貸款余額83.68億元，與去年同期的79.09億元相比略增5.8%;經(jīng)銷商貸款余額19.43億元，與去年同期的3.25億元相比大幅增加497.85%。