2021年1月1日起，A股上市公司和其他執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)已經全面執(zhí)行新租賃準則。致同近期將陸續(xù)發(fā)布新租賃準則常見問題及應用示例系列。該系列是結合新租賃準則及應用指南的相關規(guī)定、實務應用案例以及上市公司年報披露內容，研究新租賃準則執(zhí)行過程中涉及職業(yè)判斷較多的常見問題和具體應用。

準則執(zhí)行中常見的問題主要包括：租賃準則的適用范圍、租賃的識別、租賃的合并和分拆、租賃期的確定、增量借款利率的確定、使用權資產與租賃負債的確認與計量、短期租賃與低價值資產租賃的判斷、轉租賃、售后租回、列報和披露、新舊租賃準則銜接處理、新冠肺炎疫情相關租金減讓會計處理、與國際準則和美國準則之間的差異、上市公司執(zhí)行新租賃準則影響分析以及審計應對等。本期主要內容為承租人增量借款利率的確定。

一 、租賃內含利率的確定

根據CAS 21第十七條的規(guī)定，租賃負債應當按照租賃期開始日尚未支付的租賃付款額的現值進行初始計量。在計算租賃付款額的現值時，承租人應當采用租賃內含利率作為折現率；無法確定租賃內含利率的，應當采用承租人增量借款利率作為折現率。

租賃內含利率，是指使出租人的租賃收款額的現值與未擔保余值的現值之和等于租賃資產公允價值與出租人的初始直接費用之和的利率。

從定義來看，租賃內含利率所需的信息是從出租人的角度獲取的。其中未擔保余值是指租賃資產余值中，出租人無法保證能夠實現或僅由與出租人有關的一方予以擔保的部分。初始直接費用，是指為達成租賃所發(fā)生的增量成本。增量成本是指若企業(yè)不取得該租賃，則不會發(fā)生的成本，如傭金、印花稅等。無論是否實際取得租賃都會發(fā)生的支出，不屬于初始直接費用，例如為評估是否簽訂租賃而發(fā)生的差旅費、法律費用等，此類費用應當在發(fā)生時計入當期損益。

示例1：租賃內含利率的計算（摘自CAS21應用指南【例28】）

承租人甲公司與出租人乙公司簽訂了一份車輛租賃合同，租賃期為5年。在租賃開始日，該車輛的公允價值為100 000元，乙公司預計在租賃結束時其公允價值（即未擔保余值）將為10 000元。租賃付款額為每年23 000元，于年末支付。乙公司發(fā)生的初始直接費用為5 000元。乙公司計算租賃內含利率r 的方法如下：

23 000（P/A，r，5）+10 000（P/F，r，5）=100 000+5 000

本例中，計算得出的租賃內含利率r為5.79%。

二、承租人增量借款利率

承租人增量借款利率，是指承租人在類似經濟環(huán)境下為獲得與使用權資產價值接近的資產，在類似期間以類似抵押條件借入資金須支付的利率。

在許多情況下，租賃內含利率可能與承租人的增量借款利率相近。這是因為這兩個利率均考慮了承租人的信用情況、租賃期長度、所提供擔保物的性質和質量以及交易發(fā)生的經濟環(huán)境。然而，租賃內含利率通常還會受出租人對標的資產租賃期結束時余值的估計影響，并可能受稅收或只有出租人知曉的其他因素（如出租人的初始直接費用）的影響。因此，對于許多租賃（尤其是標的資產在租賃期結束時有重大余值的租賃），承租人確定租賃內含利率可能較為困難。因此準則規(guī)定，如果承租人能夠獲得租賃內含利率，承租人應采用該利率將租賃付款額折現。如果不能獲得租賃內含利率，承租人應采用增量借款利率。增量借款利率與下列事項相關：

在具體操作時，承租人可以先根據所處經濟環(huán)境，以可觀察的利率作為確定增量借款利率的參考基礎，然后根據承租人自身情況、標的資產情況、租賃期和租賃負債金額等租賃業(yè)務具體情況對參考基礎進行調整，得出適用的承租人增量借款利率。企業(yè)應當對確定承租人增量借款利率的依據和過程做好記錄。

實務中，承租人增量借款利率常見的參考基礎包括承租人同期銀行貸款利率、相關租賃合同利率、承租人最近一期類似資產抵押貸款利率、與承租人信用狀況相似的企業(yè)發(fā)行的同期債券利率等，但承租人還需根據上述事項在參考基礎上相應進行調整。

示例2：承租人增量借款利率的確定（摘自CAS21應用指南【例29】）

背景

2x19年1月1日，承租人甲公司簽訂了一份為期10年的不動產租賃協議，并擁有5年的續(xù)租選擇權。每年的租賃付款額固定為人民幣90萬元，于每年年末支付。

在租賃期開始日，甲公司評估后認為，不能合理確定將行使續(xù)租選擇權，因此將租賃期確定為10 年。甲公司無法確定租賃內含利率，需采用增量借款利率作為折現率來計算租賃付款額的現值。甲公司現有的借款包括：

一筆為期6個月的短期借款，金額為50萬元，借款起始日為2x18年10月1日，到期日為2x19年3月31日，利率為4.0%，每季末支付利息，到期時一次性償還本金，無任何抵押；

一筆為期15年的債券，金額為5000萬元，發(fā)行日為2x17年1月1日，到期日為2x31年12月31日，票面利率為9.0%，每年末支付利息，到期時一次性償還本金，無任何抵押。

分析

為確定該租賃的增量借款利率，甲公司需要找到類似期限（即租賃期10年）、類似抵押條件（即以租賃資產作為抵押）、類似經濟環(huán)境下（例如，借入時點是租賃期開始日，償付方式是每年等額償付90萬元，10年后擁有與續(xù)租權類似的借款選擇權），借入與使用權資產價值接近的資金（即人民幣900萬元）須支付的固定利率。由于無法直接獲取滿足上述全部條件的利率，甲公司以其現有的借款利率以及市場可參考信息（如，相同期限的國債利率等） 作為基礎，估計該租賃的增量借款利率。

以可觀察的借款利率作為參考基礎確定增量借款利率時，通常需要考慮的調整事項包括但不限于：

情形1：甲公司發(fā)行的債券有公開市場

當甲公司發(fā)行的債券有公開市場時，通常需考慮該債券的市場價格及市場利率，因為其反映了甲公司的現有信用狀況以及債權投資者所必求的現時回報率。甲公司結合其自身情況判斷后認為，以自己發(fā)行的15年期債券利率作為估計增量借款利率的起點最為恰當。

甲公司在15年期債券利率的基礎上，執(zhí)行了如下步驟，以確定該租賃的增量借款利率：

第一步

確定15年期債券的市場利率。甲公司根據該債券的市場價格和剩余13年的還款情況（即，每年末根據票面利率支付利息、到期一次性償還本金），計算該債券的市場利率。該市場利率反映了甲公司的現有信用狀況以及債權投資者所要求的現時回報率，甲公司無需因該債券的發(fā)行時間（即2年前）而進行額外調整。

第二步

調整借款金額的不同。15年期債券的金額為5000萬元，租賃付款總額為900萬元。甲公司根據估計日市場情況考慮上述借款金額的不同是否影響借款利率并相應進行調整。

第三步

調整本息償付方式的不同。該租賃是每年支付固定的租賃付款額，而15年期債券是每年末付息并到期一次性償還本金。甲公司應考慮該事項對借款利率的影響并作相應調整。

第四步

調整借款期間的不同。該租賃的租賃期為10年，而15年期債券的剩余期間為13年。甲公司應考慮該事項對借款利率的影響并作相應調整。

第五步

調整抵押情況的不同。在確定增量借款利率時，租賃合同視為以租賃資產作為抵押而獲得借款，而15年期債券無任何抵押。甲公司應考慮該事項對借款利率的影響并作相應調整。

情形2：甲公司發(fā)行的債券沒有公開市場

當甲公司發(fā)行的債券沒有公開市場、但甲公司存在可觀察的信用評級時，可考慮以與甲公司信用評級相同的企業(yè)所發(fā)行的公開交易的債券利率為基礎，確定上述第一步的參考利率。

當甲公司發(fā)行的債券沒有公開市場、且甲公司沒有可觀察的信用評級時，在市場利率水平和甲公司信用狀況在債券發(fā)行日至增量借款利率估計日期間沒有發(fā)生重大變化的情況下，可考慮以該15年期債券發(fā)行時的實際利率為基礎、作為估計增量借款利率的起點。

確定參考利率后，將其調整為增量借款利率的步驟與情形1基本相同。

情形3：甲公司沒有任何借款

當甲公司沒有任何借款時，可考慮通過銀行詢價的方式獲取同期借款利率，并進行適當調整后確定其增量借款利率；或者，可考慮聘用第三方評級機構獲取其信用評級，參考情形1下的方法確定其增量借款利率。

國際會計準則理事會提到，《概念框架》和《國際會計準則第1號——財務報表的列報》中的重要性水平概念應當應用于租賃。如果承租人的租賃活動對其財務報表非常重大，但采用現值對租賃負債計量的影響不重大，則承租人可以不采用現值，而是采用非折現值等計量租賃負債（IFRS16.BC86）。

三、首次銜接時承租人增量借款利率的確定

在首次銜接時，如果采用方法2.1和方法2.2（注1），準則對于折現率給與了簡化處理的選擇：

“計量租賃負債時，具有相似特征的租賃可采用同一折現率；使用權資產的計量可不包含初始直接費用?！?/p>

相似特征是指，在評估相似特征的租賃組合時，可以考慮經濟環(huán)境、標的資產類別、剩余租賃期均相似的租賃。（IFRS16.C10）

因此，可按照上述指引將租賃分組，具有相似特征的租賃分為一組，每一組可使用一個折現率。不能對所有項目采用統一的折現率。

首次銜接后，應按每項租賃判斷增量借款利率，即使同一個行業(yè)、同一家公司，由于租賃物標的不同，租賃期間不同，租金不同，承租人的增量借款利率均有不同。最終評估的結果可能為某幾項租賃的增量借款利率相同，但不能在開始評估時就按照統一的折現率進行處理。

四、披露示例

【披露示例1】002672.SZ 東江環(huán)保：2019年年度報告

折現率在計算租賃付款額的現值時，本公司因無法確定租賃內含利率的，采用增量借款利率作為折現率。該增量借款利率，是指本公司在類似經濟環(huán)境下為獲得與使用權資產價值接近的資產，在類似期間以類似抵押條件借入資金須支付的利率。該利率與下列事項相關：①本公司自身情況，即集團的償債能力和信用狀況；②“借款”的期限，即租賃期；③“借入”資金的金額，即租賃負債的金額；④“抵押條件”，即標的資產的性質和質量；⑤經濟環(huán)境，包括承租人所處的司法管轄區(qū)、計價貨幣、合同簽訂時間等。本公司以銀行貸款利率為基礎，考慮上述因素進行調整而得出該增量借款利率。

【披露示例2】688499.SH 利元亨：2021年年度報告

在計算租賃付款額的現值時，本公司采用租賃內含利率作為折現率，該利率是指使出租人的租賃收款額的現值與未擔保余值的現值之和等于租賃資產公允價值與出租人的初始直接費用之和的利率。本公司因無法確定租賃內含利率的，采用增量借款利率作為折現率。該增量借款利率，是指本公司在類似經濟環(huán)境下為獲得與使用權資產價值接近的資產，在類似期間以類似抵押條件借入資金須支付的利率。該利率與下列事項相關：①本公司自身情況，即公司的償債能力和信用狀況；②“借款”的期限，即租賃期；③“借入”資金的金額，即租賃負債的金額；④“抵押條件”，即標的資產的性質和質量；⑤經濟環(huán)境，包括承租人所處的司法管轄區(qū)、計價貨幣、合同簽訂時間等。新租賃準則對承租人提供了兩類三種銜接方法和簡便實務操作方法。不同方法的實施成本不同，對財務報表的影響不同。具體而言，三種銜接方法如下：本公司以銀行貸款利率為基礎，考慮上述因素進行調整而得出該增量借款利率。

注1：

方法1：追溯調整法

按照《企業(yè)會計準則第28號——會計政策、會計估計變更和差錯更正》的規(guī)定采用追溯調整法處理。（使用權資產和租賃負債均需全面追溯，并調整比較報表）

方法2：簡化的追溯調整法

根據首次執(zhí)行本準則的累積影響數，調整首次執(zhí)行本準則當年年初留存收益及財務報表其他相關項目金額，不調整可比期間信息。

方法2.1：

對于首次執(zhí)行日前的融資租賃，承租人在首次執(zhí)行日應當按照融資租入資產和應付融資租賃款的原賬面價值，分別計量使用權資產和租賃負債。

對于首次執(zhí)行日前的經營租賃，承租人在首次執(zhí)行日應當根據剩余租賃付款額按首次執(zhí)行日承租人增量借款利率折現的現值計量租賃負債，并假設自租賃期開始日即采用本準則的賬面價值（采用首次執(zhí)行日的承租人增量借款利率作為折現率）計量使用權資產。

方法2.2：

除首次執(zhí)行日前的經營租賃使用權資產的計量外，其他（融資租賃的銜接方法，經營租賃租賃負債的確認）與方法2.1一致。對于首次執(zhí)行日前的經營租賃，使用權資產按照與租賃負債相等的金額，并根據預付租金進行必要調整進行計量。