第312期

（2024年1月15日）

操縱股價，還找券商分析師發(fā)報告！證監(jiān)會：罰沒6.6億元

近日，證監(jiān)會發(fā)布了一份行政處罰決定書，揭露了私募基金、上市公司實際控制人、以及居間人三者以市值管理合作為名，共同操縱上市公司股價的違法案件。他們利用資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢、信息優(yōu)勢影響股價。在信息優(yōu)勢方面，他們通過密集發(fā)布利好公告，聯(lián)系中型券商等機構的分析師，配合利好公告頻繁發(fā)布關鍵事項點評、深度報告等，吸引投資者買入股票。

證監(jiān)會認定其構成操縱證券市場行為，沒收違法所得共計1.65億元，并處以4.96億元的罰款，違法所得及罰款合計6.61億元。

海普瑞子公司遭電信詐騙，涉案金額逾9000萬元

1月14日，海普瑞發(fā)布公告稱，公司全資子公司Techdow Pharma Italy S.R.L.近期遭遇犯罪團伙電信詐騙，涉案金額約1170余萬歐元（約人民幣9180萬元）。案發(fā)后，公司第一時間向當?shù)鼐綀蟀?，警方已立案并開展案件調(diào)查辦理工作。同時公司全力配合警方工作，爭取最大限度避免損失。

商務部：組織開展新能源汽車下鄉(xiāng)，提振新能源汽車消費

商務部市場運行和消費促進司司長徐興鋒表示，下一步要穩(wěn)定和擴大傳統(tǒng)消費。商務部將落實好已出臺政策，謀劃更多增量政策，形成促消費“組合拳”。全鏈條促進汽車消費，鼓勵汽車更新消費，著力穩(wěn)住新車消費；組織開展新能源汽車下鄉(xiāng)，提振新能源汽車消費；完善二手車信息查詢平臺，擴大二手車流通；促進汽車賽事、房車露營等汽車后市場發(fā)展，推動汽車由交通工具向消費文化轉變。

證監(jiān)會重磅發(fā)聲！涉及IPO節(jié)奏、投資端改革

1月12日，證監(jiān)會召開2024年首場新聞發(fā)布會，證監(jiān)會發(fā)行司、機構司和上市司負責人介紹了當前市場關心的熱點問題，涉及新股發(fā)行節(jié)奏、投資端改革和上市公司現(xiàn)金分紅、增持回購等情況。

從新聞發(fā)布內(nèi)容來看，下一步證監(jiān)會和交易所將繼續(xù)把好IPO入口關，從源頭提升上市公司質(zhì)量，做好逆周期調(diào)節(jié)工作，科學合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，更好促進一二級市場協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。鼓勵上市公司依法合規(guī)運用回購工具，積極回報投資者，促進市場穩(wěn)定健康發(fā)展，同時也將加大回購的事中事后監(jiān)管，對利用回購實施內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為的，依法嚴厲查處。

最高法：嚴懲惡意侵權保障民營經(jīng)濟發(fā)展

最高人民法院14日舉行全國高級法院院長會議。會議指出，人民法院服務保障創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，最直接、最具體的就是加強知識產(chǎn)權司法保護。要做實嚴格保護，加大對惡意侵權的懲治力度。敢用、善用懲罰性賠償，不僅讓受害者權益得以挽回，更要讓侵權者付出更重代價，以嚴格公正司法樹立鮮明導向。人民法院將持續(xù)優(yōu)化民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的法治環(huán)境，真心實意做到做實既“厚愛”又“嚴管”。最高法同時提出，圍繞防止和糾正把經(jīng)濟糾紛認定為刑事犯罪、助力拓寬民營企業(yè)融資渠道、監(jiān)督行政機關守信踐諾、推動行政監(jiān)管措施審慎包容透明、善意文明執(zhí)行等方面，加大典型案例挖掘，發(fā)揮示范和引領作用，切實讓民營企業(yè)感受到司法平等保護的力度和溫度，促進增強民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的信心。

最高檢將部署開展“檢察護企”專項行動

記者14日從全國檢察長會議上獲悉，今年檢察機關將部署開展“檢察護企”專項行動。加強對涉企案件、經(jīng)濟犯罪案件的立案監(jiān)督，加強對利用刑事手段插手民事、經(jīng)濟糾紛的監(jiān)督。落實推動民營經(jīng)濟發(fā)展壯大、懲治和預防民企關鍵崗位人員侵害企業(yè)利益犯罪的檢察政策，加大對涉企民事生效裁判和執(zhí)行案件監(jiān)督力度，切實保護企業(yè)產(chǎn)權和企業(yè)家權益，持續(xù)優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境。

重磅經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布在即

1月15日（周一），央行將開展2024年首次中期借貸便利（MLF）操作，MLF利率變化成為市場關注焦點。

1月17日（周三），中國將公布1-12月及12月的工業(yè)增加值、固定資產(chǎn)投資、社會消費品零售總額及2023年全年GDP等重磅數(shù)據(jù)。

1月20日（周六），央行將公布1年期、5年期LPR。

成品油迎調(diào)價窗口

根據(jù)目前國內(nèi)實行的成品油價格調(diào)整機制，2024年的第二次油價調(diào)整將在1月17日24時進行。

1月降息預期漸濃春節(jié)后或迎降準落地窗口

1月15日，央行將開展2024年首次中期借貸便利（MLF）操作，MLF利率變化成為市場關注焦點。業(yè)內(nèi)人士認為，宏觀政策靠前發(fā)力、足量發(fā)力，將對穩(wěn)定經(jīng)濟增長和提振市場信心產(chǎn)生明顯效果。關于降準降息，多位專家表示，從目前經(jīng)濟修復需求、實際利率情況看，一季度降息必要性較強，1月落地的概率較大。而配合政府債券前置發(fā)行和信貸開年投放，降準落地也存在可能性，但時點或靠后。

○ 房地產(chǎn)

兩部門：建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制

住房城鄉(xiāng)建設部和金融監(jiān)管總局近日聯(lián)合印發(fā)《關于建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制的通知》。通知明確，發(fā)揮城市人民政府牽頭協(xié)調(diào)作用，在地級及以上城市建立城市房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制，研判房地產(chǎn)市場形勢和房地產(chǎn)融資需求，協(xié)調(diào)解決房地產(chǎn)融資中存在的困難和問題，按照公平公正原則，綜合房地產(chǎn)項目的開發(fā)建設情況及項目開發(fā)企業(yè)有關情況，提出可以給予融資支持的房地產(chǎn)項目名單，推送金融機構，做好融資支持。

○ 人工智能

人工智能推動芯片行業(yè)復蘇但行業(yè)復蘇廣泛程度存疑

據(jù)報道，今年年初，半導體行業(yè)擺脫最新一輪周期性低迷的信心增加，分析師們歡呼將迎來“轉折點”，但對復蘇廣泛程度的不確定性仍然存在。因為為人工智能設計的高價處理器需求不斷上升，其影響被科技行業(yè)其他領域更為黯淡的前景所抵消。據(jù)美國半導體行業(yè)協(xié)會預測，全球芯片收入將在2024年“強勁上升”，增長13%，至5880億美元。然而，芯片咨詢公司Future Horizons的創(chuàng)始人馬爾科姆·佩恩表示，收入增長數(shù)據(jù)是根據(jù)該行業(yè)糟糕的一年來計算的，與出貨量的增長計算并不匹配。在行業(yè)開始進入周期的短缺階段之前，還有很長的路要走。

○ 汽車

中國六個汽車品牌進入俄羅斯銷量前十名

俄羅斯汽車市場分析機構Autostat表示，2023年有6個中國汽車品牌進入俄羅斯銷量前十名。2023年俄羅斯轎車新車銷量總計105.87萬輛，同比增長達69%。數(shù)據(jù)表明，第一名是俄羅斯品牌拉達（Lada），全年銷量為324446輛；中國品牌占據(jù)了從第二名至第七名的位置，奇瑞在中國品牌中銷量第一（118950輛，銷量增長了2倍，所占市場份額為11.2%）；排名第三的是哈弗（111720輛，銷量增長了2.3倍，所占市場份額為10.6%）。進入前十名的品牌還有吉利（93553輛）、長安（47765輛，銷量增長了17.7倍，所占市場份額為4.6%）、星途（42152輛，銷量增長了2.5倍，所占市場份額為4%）、歐萌達（41983輛汽車，銷量增長了32.9倍，所占市場份額為4%）。韓國起亞、現(xiàn)代（Hyundai）和日本豐田分別占據(jù)第八至第十名。

沐邦高科：簽訂70億元項目投資協(xié)議

1月14日，沐邦高科公告，與銅陵獅子山高新技術產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會、銅陵高新發(fā)展投資有限公司簽訂《項目投資協(xié)議書》，項目名稱為年產(chǎn)10GW-N型高效電池片、10GW切片生產(chǎn)基地項目，項目計劃總投資約70億元，一期項目投資約40億元。

萬科成立商業(yè)事業(yè)部，孫嘉出任首席合伙人

1月14日，記者從萬科方面獲悉，萬科近日內(nèi)部發(fā)布組織調(diào)整和人事安排，成立商業(yè)事業(yè)部，萬科7區(qū)域的商業(yè)業(yè)務、印力集團統(tǒng)一并入商業(yè)事業(yè)部，由原南方區(qū)域首席合伙人孫嘉出任商業(yè)事業(yè)部首席合伙人，丁力業(yè)繼續(xù)擔任印力集團董事長，同時兼任商業(yè)事業(yè)部首席顧問，王海武擔任商業(yè)事業(yè)部核心合伙人；2023年加盟萬科集團的周軼群接任南方區(qū)域首席合伙人。

美達股份：董事長及多名董監(jiān)高辭職

1月14日，美達股份發(fā)布公告稱，公司董事會于近日收到公司董事何洪勝、孫磊、李曉楠，公司獨立董事陳玉宇、高琦、林涵，公司監(jiān)事王妍、薛泰強提交的辭職報告。其中，何洪勝因個人原因，申請辭去公司董事長、董事，董事會戰(zhàn)略委員會委員（召集人）、提名委員會委員職務。

中微公司：預計2023年凈利同比增加約45%至58%

1月14日，中微公司公告，預計2023年凈利潤為17億元至18.5億元，同比增加約45.32%至58.15%，公司CCP和ICP刻蝕設備均在國內(nèi)主要客戶芯片生產(chǎn)線上市占率大幅提升。

浪潮軟件：擬向控股股東浪潮科技定增募資不超2.79億元

浪潮軟件1月14日公告，本次擬向控股股東浪潮科技以10.94元/股的價格發(fā)行不超2553萬股公司股份，募集資金不超2.79億元，募集資金扣除發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金。

中國神華：2023年煤炭銷售量4.5億噸，同比上漲7.7%

中國神華1月14日公告，公司2023年煤炭銷售量4.5億噸，同比上漲7.7%；2023年12月煤炭銷售量4040萬噸，同比上漲8%。2023年1-12月，本公司航運貨運量及航運周轉量同比增長的主要原因是，煤炭銷量增加導致航運需求增加，以及長航線業(yè)務量增加；發(fā)電量、售電量同比增長的主要原因是，全社會用電需求增長，以及新投運機組帶來電量增長。

4連板公元股份：預計2023年歸母凈利潤同比上升360%-410%

公元股份1月14日公告，公司股票交易價格連續(xù)二個交易日收盤價格漲幅偏離值累計超過20%，達成3連板，根據(jù)《深圳證券交易所股票交易規(guī)則》的有關規(guī)定，屬于股票交易異常波動情形。近期公司生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境不存在已經(jīng)發(fā)生或預計將要發(fā)生重大變化的情況。公司于2024年1月11日披露，對公司2023年度經(jīng)營業(yè)績進行了預測，預計公司2023年度歸母凈利潤比上年同期上升360%-410%（盈利區(qū)間為：3.74億元-4.15億元）。

美聯(lián)儲博斯蒂克：利率需至少保持不變至夏季以防止物價再次上漲

1月14日消息，美聯(lián)儲博斯蒂克表示，利率需至少保持不變直至夏季以防止物價再次上漲；美國在通脹方面的進展可能放緩。

韓國稱又發(fā)現(xiàn)兩家跨國銀行曾開展非法裸賣空交易

韓國金融監(jiān)督院1月14日聲明稱，發(fā)現(xiàn)兩家跨國投資銀行非法做空韓國股票、價值4100萬美元的交易，將“從速”啟動處罰程序。

中信證券：市場估值已到歷史極值區(qū)域，拐點即將到來

資金跨年效應依舊明顯，對市場造成的沖擊接近尾聲；市場估值已到歷史極值區(qū)域，悲觀預期觸底，拐點即將到來，建議積極布局。首先，從宏觀層面來看，宏觀經(jīng)濟平穩(wěn)但預期依然偏弱，經(jīng)濟數(shù)據(jù)集中披露后貨幣政策有望率先加碼，中國臺灣地區(qū)選舉落地，前期市場反應已較為充分，A股在未來2個月有望修復。其次，從市場資金面來看，主動權益基金開年回撤幅度較大，絕對收益資金有止損壓力，期指貼水幅度意外加大，引發(fā)一部分量化資金集中賣出現(xiàn)貨，但同時公募零售端和外資的贖回率大幅降低，被動賣盤壓力在衰減。最后，從估值層面來看，主要指數(shù)、行業(yè)和機構重倉股估值均步入歷史極值區(qū)域，預計險資和活躍私募是潛在增量資金來源。

中金策略：A股筑底期保持耐心中期不悲觀

1月14日，中金策略最新研報認為，盡管近期市場走勢偏弱，但交易情緒再度降溫也意味著資產(chǎn)價格已經(jīng)計入投資者過于悲觀預期，而與此同時對市場有利的因素也在邊際增加，包括：1）市場估值處于歷史較極端水平，截至1月12日，滬深300指數(shù)的前向市盈率8.8倍，對應股權風險溢價位于歷史均值上方1倍標準差以上，機構重倉藍籌股的估值風險已經(jīng)得到充分釋放。2）去年底至今PSL重啟、存款利率調(diào)降以及部分城市地產(chǎn)政策優(yōu)化等穩(wěn)增長相關政策漸次落地，對經(jīng)濟的支持效果也有望逐步顯現(xiàn)。雖短期市場處于筑底階段，但極端估值疊加積極因素的逐步積累，對后市仍需保持耐心，不必過于悲觀，短期擾動不改長局，2024年市場的配置機會仍有望好于2023年，未來3-6個月建議關注景氣回升與紅利資產(chǎn)的攻守結合。

海通策略：當前A股估值處歷史底部金融或有階段性機會

1.近三年紅利策略表現(xiàn)與歷史上有差異，低市場相關性+高勝率使得投資者目光聚焦紅利策略。2.紅利策略的防御屬性未變，市場越弱紅利超額收益越明顯，但隨著市場轉強，超額勝率顯著下降。3.當前A股估值處歷史底部，內(nèi)外部政策環(huán)境改善下市場有望回暖。金融或有階段性機會，中期盈利上行期白馬成長望更優(yōu)，關注電子等硬科技和醫(yī)藥。

在這個競爭激烈的年代，即使公司的產(chǎn)品或服務十分出色，但如果不善于行銷，公司不可能生存。

——菲利普·費舍