我國(guó)汽車供應(yīng)鏈金融雖然起步較晚，但是伴隨著汽車產(chǎn)業(yè)的升級(jí)以及金融市場(chǎng)改革的不斷推進(jìn)，汽車供應(yīng)鏈金融逐漸受到各金融機(jī)構(gòu)的熱捧，成為新金融的重點(diǎn)方向。

從供應(yīng)鏈金融的角度看，汽車產(chǎn)業(yè)里大致可分為兩種供應(yīng)鏈金融模式：一是以主機(jī)廠為核心的生產(chǎn)環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈金融，二是流通環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈金融，分別對(duì)應(yīng)汽車生產(chǎn)和流通兩大關(guān)鍵環(huán)節(jié)。圍繞這兩個(gè)環(huán)節(jié)都需要供應(yīng)鏈金融介入以提高供應(yīng)鏈的效率。

一、生產(chǎn)環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈金融模式

從整個(gè)汽車產(chǎn)業(yè)鏈條看，它是目前已知的產(chǎn)業(yè)鏈最長(zhǎng)的單一品類。從上游至下游可以分為：設(shè)計(jì)研發(fā)、原料采購(gòu)、生產(chǎn)制造、物流、銷售、汽車配件、維修養(yǎng)護(hù)、汽車金融，每個(gè)環(huán)節(jié)都能夠創(chuàng)造大量就業(yè)，資金從一個(gè)環(huán)節(jié)流向下一個(gè)環(huán)節(jié)，資金的使用效率對(duì)整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈影響巨大，供應(yīng)鏈金融在其中大有可為。

由于整車廠的回款賬期較長(zhǎng)，多數(shù)在3個(gè)月以上。上游的應(yīng)付賬款及下游的應(yīng)收賬款以及存貨等，往往影響到企業(yè)的現(xiàn)金流，需要進(jìn)行融資來(lái)補(bǔ)充流動(dòng)資金的正常周轉(zhuǎn)。

1、保理

保理指在賒銷付款條件下，基于汽車生產(chǎn)商及零部件供應(yīng)商的貨物銷售合同，將汽車零部件供應(yīng)商的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供包括貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理等服務(wù)。此類融資方式可為供應(yīng)商解決部分流動(dòng)資金需求，改善財(cái)務(wù)報(bào)表，且收款有保障，同時(shí)幫助生產(chǎn)商爭(zhēng)取更為優(yōu)惠的付款條件，加速發(fā)展。

2、商票貼現(xiàn)

商票貼現(xiàn)指銀行在事先審定的貼現(xiàn)額度內(nèi)，承諾為零部件供應(yīng)商持有的、汽車生產(chǎn)商承兌的商業(yè)承兌匯票辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。此類融資方式可加強(qiáng)商業(yè)票據(jù)的變現(xiàn)能力，幫助零部件供應(yīng)商快速獲取資金，提高了資金使用效率，減少應(yīng)收票據(jù)的資金占用。

3、存貨質(zhì)押融資

存貨質(zhì)押是基于核心廠商（原材料供應(yīng)商）與經(jīng)銷商（汽車零部件供應(yīng)商）的合作關(guān)系，經(jīng)銷商通過(guò)資金方融資，將款項(xiàng)付給供應(yīng)商并以該批購(gòu)買貨物向資金方出質(zhì)，質(zhì)物交由第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)保管，資金方按經(jīng)銷商的的銷售回款進(jìn)度逐步釋放質(zhì)押貨物。

4、訂單融資

訂單融資是購(gòu)銷雙方簽署訂單合同后，資金方應(yīng)汽車零部件供應(yīng)商的申請(qǐng)，依據(jù)其真實(shí)有效的合同背景，以訂單項(xiàng)下的預(yù)期貨款作為主要還款來(lái)源，向其提供滿足該訂單的原材料采購(gòu)、生產(chǎn)和運(yùn)輸?shù)荣Y金需求的短期融資。此類融資的授信品種較為多樣化，包括流動(dòng)資金貸款、開(kāi)立銀行承兌匯票等。

5、應(yīng)收賬款質(zhì)押

對(duì)零部件供應(yīng)商而言，由于其下游整車廠的強(qiáng)勢(shì)地位，所以產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，資金方可對(duì)已發(fā)生的應(yīng)收賬款進(jìn)行審核和評(píng)價(jià)，確認(rèn)可融資后辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記，并開(kāi)立應(yīng)收賬款質(zhì)押融資賬戶，確保整車廠的貨款作為還款來(lái)源。整車廠有較強(qiáng)的履約能力，資金方對(duì)該類融資風(fēng)險(xiǎn)可控，企業(yè)可盤活應(yīng)收賬款，加強(qiáng)資金的流動(dòng)性。

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二、流通環(huán)節(jié)供應(yīng)鏈金融模式

1、存貨質(zhì)押融資

與上游的存貨質(zhì)押融資模式相同，將汽車經(jīng)銷商擁有的存貨作為質(zhì)押物，向資金方出質(zhì)，同時(shí)將質(zhì)物交給第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行保管，資金方對(duì)其進(jìn)行授信，并按銷售回款逐步釋放質(zhì)物。

2、汽車合格證質(zhì)押

由于下游經(jīng)銷商、專賣店的存貨金額較大，而車輛質(zhì)押會(huì)占用較多的人力物力，所以，資金方可采用對(duì)其汽車合格證質(zhì)押，更加便捷和快速地為下游企業(yè)提供融資服務(wù)。

3、法人賬戶透支

根據(jù)下游經(jīng)銷商的申請(qǐng)，銀行核定賬戶透支額度的基礎(chǔ)上，在規(guī)定的期限內(nèi)，允許其在存款不足時(shí)在額度內(nèi)進(jìn)行透支。此類融資多為滿足結(jié)算需要的臨時(shí)性信貸便利。

4、廠商銀票

銀行與汽車經(jīng)銷商、整車廠簽訂三方協(xié)議，由銀行給予汽車經(jīng)銷商資金支持，其簽發(fā)銀行承兌匯票給整車廠，生產(chǎn)商收到后將貨物發(fā)送至第三方監(jiān)管公司，并將提單或倉(cāng)單交付銀行，經(jīng)銷商在支付金額后付款或支付保證金后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)貨。

5、回購(gòu)擔(dān)保

資金方向買方（汽車經(jīng)銷商）提供信用支持，幫助買方購(gòu)買產(chǎn)品，同時(shí)，整車廠承諾若經(jīng)銷商不能及時(shí)償還銀行債務(wù)時(shí)，需要回購(gòu)產(chǎn)品并將貨款歸還資金方。此類融資以整車廠回購(gòu)作為有條件的擔(dān)保，目前使用較多，但由于整車廠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大，故一般由整車廠選擇合適的買方。

三、展望汽車供應(yīng)鏈金融發(fā)展趨勢(shì)

1、數(shù)據(jù)化

數(shù)據(jù)化一定是汽車供應(yīng)鏈金融未來(lái)的大趨勢(shì)。如果可以隨時(shí)監(jiān)測(cè)企業(yè)的生產(chǎn)、銷售數(shù)據(jù)，建立完整的數(shù)據(jù)模型，融資效率將大大提升?？梢哉f(shuō)，數(shù)據(jù)就是高速公路，是供應(yīng)鏈金融的基礎(chǔ)設(shè)施。

數(shù)據(jù)化在汽車供應(yīng)鏈里有一項(xiàng)重磅的應(yīng)用，那就是車聯(lián)網(wǎng)。車輛上安裝數(shù)十個(gè)傳感器，將車輛的每一處變化都聯(lián)接入網(wǎng)。通過(guò)車聯(lián)網(wǎng)，金融機(jī)構(gòu)可以實(shí)時(shí)定位、遠(yuǎn)程控制車輛，獲取汽車運(yùn)行的里程數(shù)，電池的電量等，從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度考慮，車聯(lián)網(wǎng)將極大保障金融機(jī)構(gòu)對(duì)車輛的控制權(quán)，解決供應(yīng)鏈金融普遍存在的信息不對(duì)稱難題。

2、區(qū)塊鏈

在汽車供應(yīng)鏈里引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，供應(yīng)商可以通過(guò)密鑰登錄區(qū)塊鏈系統(tǒng)，在記錄里查看賬戶余額、票據(jù)情況、與上下游供應(yīng)商之間的關(guān)系等。各級(jí)供應(yīng)商之間可以傳遞合同信息、供貨發(fā)票信息，同時(shí)還有服務(wù)、物流信息，以確保整個(gè)貿(mào)易的真實(shí)性。各級(jí)供應(yīng)商拿到主機(jī)廠的應(yīng)付憑證后，可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)來(lái)完成獲取資金的過(guò)程，把手中的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)變成自己在生產(chǎn)過(guò)程中支付工人、水電煤氣等各種費(fèi)用需要的現(xiàn)金。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)，可以獲得汽車供應(yīng)鏈中大量的長(zhǎng)尾客戶，即以前服務(wù)不到的中小供應(yīng)商。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)也有利于減少資產(chǎn)方和資金方之間的信息不對(duì)稱，有助于金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展汽車供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。